全國22家壽險公司總體檢（上）

龍頭國泰人壽2018年保費收入達6,807億元，市占率19.3％，排名第二、第三的富邦及南山，市占率分別為15.4％及14％。

光是前三大壽險公司，就吃下全台近5 ... 111 6 SMTWTFS 會員登入 還不是會員?立即加入 記住Email 忘記密碼? 管理者登入 記住帳號 標題 來源 類別 發行日期 閱讀權限 -選擇來源- 新聞月刊季刊其他無 -選擇類別- 財經時勢市場動態健康醫療百科調查&排名公、勞、農、健保醫療、健康保險投資理財退休規劃人壽保險財產保險現代看保險市場訊息 ~ -會員種類- 書城會員電子報會員新聞會員新聞會員Plus 不放置新聞 --- --- --- --- 新聞搜尋 > < 會員登入|會員中心新聞搜尋2022年6月15日星期三今日要聞《現代保險健康理財》媒體集團現代保險教育事務基金會《現代保險》書城財經時勢市場動態健康醫療百科調查&排名公、勞、農、健保醫療、健康保險投資理財退休規劃人壽保險財產保險市場訊息 收件人姓名： 小姐 先生 收件人Email： 寄件人電話： 顯示 不顯示 新聞 人壽保險全國22家壽險公司總體檢（上）文/何楷平|《現代保險》雜誌|2019.06.01 (月刊) 全台共有22家壽險公司，本國公司19家，外商分公司3家，2018年總保費收入3.5兆元，較前年成長2.7％。

2018年保費收入前五大壽險公司，分別為國泰、富邦、南山、新光，以及中國。

龍頭國泰人壽2018年保費收入達6,807億元，市占率19.3％，排名第二、第三的富邦及南山，市占率分別為15.4％及14％。

光是前三大壽險公司，就吃下全台近5成保費收入。

不過，衡量一家壽險公司，不能只看保費收入。

反映招攬品質的「繼續率」、提供保戶多少實質保障的「身故保障額度」、衡量一家公司有沒有能力應付經營風險的「淨值比」……，都是體檢一家壽險公司體質的重要指標。

數據會說話！本文整理壽險公司7大指標，一同檢視你的壽險公司。

01負債占資產比 總資產愈多，代表企業財力愈雄厚，而資產除了來自股東，還包括對外舉債（也就是負債）。

壽險業是高財務槓桿的行業，大部分的資金，來自保戶所繳保費提存的各項準備金。

簡單來說，保險公司的資產，是由保戶繳的保費（負債），加上股東掏出來的錢。

負債占資產比愈低，代表來自股東口袋的資金愈多，保險公司愈有能力應付經營風險。

2018年壽險業資產總額26.9兆元，負債總額為25.8兆元，負債占資產比為95.9％，換句話說，總資產有高達近9成6來自保戶，僅約4.1％來自股東自有資金。

這是壽險業的常態，但細看各壽險公司的負債占資產比，還是略有差異。

2018年壽險公司的負債占資產比，大約都在90％以上，只有以健康險為主力商品的國際康健人壽，負債占資產比77.14％，是2018年負債占資產比最低的壽險公司。

2018年保費收入前五大壽險公司的負債占資產比，國泰人壽最低，負債占資產比94.39％，其次為富邦94.84％、中國95.73％，這三家都低於平均，南山及新光分別為96.79％、97.42％，略高於平均值。

3家壽險外商分公司的負債占資產比，友邦人壽最低，負債占資產比94.48％，另外兩家外商分公司的負債占資產比都偏高，法國巴黎為97.46％、安達為98.77％。

02投資報酬率 追求高投資報酬率，幾乎是所有壽險公司的共同目標。

因為壽險公司的主要債權人是保戶，保單的預定利率就是資金取得的成本，且利息成本相當高。

據推估，預定利率如果是2.25％，那投資報酬率至少得達到4％，才能免於虧損。

2018年壽險業的資金運用率高達99.76％，幾乎是把所有可運用資金，都拿去積極地做投資。

為了追求比國內投報率更高的投資標的，壽險業高達近7成的資金，都投入國外投資，但也可能必須承擔更高的匯率風險。

與前（2017）年相比，2018年壽險業的投資報酬率掉了不少，前年投報率最高的壽險公司，還有5％以上的水準，整體平均還有2.7％；但2018年的平均投資報酬率掉到2.28％，投資報酬率最高的南山，也只有3.9％，相較2017年來看，2018年各壽險公司可說是承擔了不少投資虧損。

除了南山之外，前五大壽險公司的投資報酬率，落在3.2％～3.5％之間。

國泰3.5％、富邦3.42％、中國3.36％、新光3.23％。

與前年相比，投資報酬率從3字頭掉到2字頭的壽險公司，有友邦（從3.35％掉到2.86％）、三商美邦（從3.4％掉到2.8％）。

值得注意的是，2017年投資報酬率最高的保誠，2018年的投資報酬率卻墊底，從5.18％跌到-0.31％，背後原因值得探討。

  03繼續率 繼續率有多重要？從反面來看，可以從「解約」談起。

人身保險大多為長年期契約，如果保戶投保沒多久，就向保險公司辦理解約，除了個人因素外，也可能是業務員在招攬過程中，透過不當說明或引導，讓保戶投保不適合的保單；而許多保險爭議，也都來自業務招攬品質。

換句話說，繼續率愈高，表示保戶投保後的數年或數十年，仍然持續繳費，因此，繼續率可視為招攬品質最重要的指標。

為了避免民眾沒仔細閱讀保單條款，或未審慎評估自己的保障需求，導致事後反悔解約的狀況，主管機關規定，保險契約成立保單送達翌日起，有10天的契約撤銷期，傳統型壽險還有3天審閱期。

若未來《保險法》修正，契撤期有望提高至14天，讓保戶有更多時間考慮，降低不必要的解約或爭議。

作為招攬品質的重要參考，繼續率包括13個月繼繼率（即投保後滿1年）及25個月繼續率（即投保後滿2年）兩大指標。

繼續率是指某一期間內，繼續繳納續年度保費的有效契約單位數，與該期間內，到期應繳續年保費的有效契約單位數的比率。

以基本保額或年繳化保費收入為計算單位，2018年整體壽險業13個月繼續率為95.6％，25個月繼續率為91.8％。

13個月繼續率超過95％的本國壽險公司有16家，往年蟬聯第一的臺銀，2018年被合作金庫一舉超越，13個月繼續率98.53％，略輸給以98.6％拿下第一名的合作金庫。

25個月繼續率超過95％的本國壽險公司有12家，前年25個月繼續率的冠軍臺銀，2018年依舊蟬聯第一名，繼續率達99.04％，是唯一繼續率超過9成9的壽險公司。

事實上，壽險公司的通路、主力商品、獎勵辦法，對繼續率都會有明顯影響，例如繼續率名列前茅的臺銀，以銀行和保經代通路為主要業務來源，繼續率排名後段班的友邦及國際康健，則是以電話或電視通路為主。

外商分公司的繼續率，法巴最優，13個月繼續率98.15％、25個月繼續率94.1％。

安達的13個月繼續率92.51％，僅高於友邦（87.26％）及本國的宏泰（91.25％）、國際康健（83.17％）。

25個月繼續率，安達及友邦都低於8成，分別為79.32％、67.76％。

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