買基金別「越級打怪」！先找出適合你的風險報酬級別

也就是，RR1為最低風險，但賺取的報酬也最少。

RR2為中風險、RR3為中高風險、RR4為高風險；RR5為最高風險，代表有機會賺取最大等級的報酬，但相對地， ... 閱讀全文0林讓均,廖君雅2021年11月4日下午5:33·6分鐘(閱讀時間)賺大錢所需承擔的高風險，你扛得起嗎？挑選基金時，除了追逐熱門排行榜、檢視過去績效之外，還得先搞懂如何挑選適合自己的風險報酬級別。

投資基金，千萬別「越級打怪」！基金老手都知道，申購基金時要先勾選一份風險承受度的調查問卷，以得知自己是被歸類在「保守」「穩健」「積極」的哪個風險等級，才能申購相符等級的基金。

然而，基金本身的風險報酬等級（RiskReturn，RR），從RR1～RR5，代表什麼意義？作為投資人，如何看懂這些分類、挑選相應級別的商品？基金投資前，先搞懂風險報酬等級首先，要先了解基金風險報酬是什麼？設計這個機制目的為何？其實，可總歸一句話，保護投資人不要踩地雷，避免去承擔扛不起的投資風險。

2013年5月，「投信投顧公會」首次發布基金風險報酬等級分類標準，依照基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。

（參見圖表）也就是，RR1為最低風險，但賺取的報酬也最少。

RR2為中風險、RR3為中高風險、RR4為高風險；RR5為最高風險，代表有機會賺取最大等級的報酬，但相對地，也需要承受最大的虧損風險。

如果投資人屬於最高風險報酬級別的RR5，那麼除了選擇RR5的商品，也能選擇其他四個級別的商品。

舉例來說，八年級生的小明是一位上班族，對風險忍受度高，不怕市場暴漲暴跌，而且不到30歲、還有足夠的時間投資回本，他可能被歸類為RR5的投資人。

因此，除了新興市場基金、產業類股基金等高風險與高波動的RR5商品，他也能投資最低風險RR1的貨幣型基金。

相反地，小明的媽媽已屆退休，情緒容易隨市場漲跌而起伏，屬於最低級別的RR1投資人。

那表示，她只能忍受最低程度的風險、幾乎無法因應市場波動，因此只能把錢放在風險最低、報酬也少的貨幣市場基金。

其實，法規也不容許RR1投資人「越級打怪」，規定不能選擇RR2（含）以上的商品級別。

同理可推，RR2投資人也不能選擇RR3（含）以上的商品，只可投資RR2或往下選擇RR1的商品。

投資基金須留意風險報酬級別，在合理的風險下，賺取適當報酬。

遠見資料投資基金須留意風險報酬級別，在合理的風險下，賺取適當報酬。

遠見資料全球唯二：台灣、歐盟針對基金做風險評級事實上，台灣與歐盟是全世界「唯二」針對基金做信用評級的地區，台灣的風險評級標準，是參考歐盟UCITS基金揭露「綜合風險與回報指標」（SRRI）作法，依照基金過去五年淨值波動的標準差（即波動程度），由小到大分級，RR1波動度最小，而RR5波動度最大。

市場波動大，投資人要做好風險控管。

pexels市場波動大，投資人要做好風險控管。

pexels特別的是，風險評級標準僅反映市場價格波動，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，也非強制全面適用。

目前所施行的版本為2017年8月修正的第二版，但金管會和投信投顧公會為了強化保護投資人，已著手進行調整。

9月下旬，金管會證期局局長張振山指出，從1000多檔基金的測試中，發現台股基金的波動度高於高收益債基金，所以台股基金的風險波動度維持RR4，而高收益債維持RR3。

但，張振山也強調，基金風險報酬等級並不是強制揭露的資訊，主要是提供給基金銷售機構參考，作為了解客戶（KYC）與了解商品（KYP）時的輔佐指標，銷售單位仍必須確認客戶風險屬性、是否適合投資該檔基金，不能單以RR等級來決定商品適合度。

基金風險級別將加入更多評估因子據了解，目前投信投顧已送審的加強版。

除了更新部分基金風險報酬等級，也把過去建議投資人除了基金個別風險，還加入了其他主要風險，如：匯率、產業、信用、流動性、利率等，規定業者往後必須在公開說明書揭露，讓投資人有所依據。

舉例來說，即便是屬於固定收益型的債券基金，但全球、區域或單一已開發國家的投資等級債券是RR2，全球型高收益債券則是RR3，而新興市場、亞洲和大中華區的區域型高收益債券則是RR4。

此外，股票型基金的風險評級則和投資區域、標的和產業有關，若是全球、已開發國家中，和公用事業、電訊、醫療健康護理相關的股票基金，則是RR3，投資一般中小企業、消費服務、科技類的則為RR4。

但若是新興國家或亞洲單一國家，由於風險較為集中，波動度較大，所以評級為RR5。

值得注意的是，台灣是RR4，但韓國、越南等股票基金則是RR5。

另一方面，貴金屬等商品類基金，尤其是黃金的年化波動度幾乎占全基金之首，因此評級是RR5。

投信投顧公會理事長張錫強調，以「波動度」為指標，有三大理由：其一，它是判斷風險等級最簡單的指標；其二，諾貝爾經濟學得獎者HarryMarkowitz的「效率前緣理論」，也是採用波動度衡量。

張錫補充，雖然區域型高收益債過去五年的波動度落在RR3區間，但在嚴謹保守原則考量下，決定維持RR4等級。

第三，是參考歐盟做法，台灣的境外基金註冊地多數來自盧森堡、愛爾蘭，考量其監管標準的一致性，故採波動度當指標。

除了「風險級別」，投資基金還要注意這些事除了「風險報酬級別」，挑選基金還要注意哪些事？繼續閱讀報導基優網（Fundlover）創辦人白富美建議，最重要是釐清自己的投資理財目標；也就是，用來投資的這一桶金，是作為短期或長期使用。

例如投資目標若是「退休金準備」，就要及早開始中長期的投資布局，方能享受到時間複利帶來的豐碩成果。

「無論是波動度或報酬率，都只是基金呈現出來的現況之一，並不能當成好壞的標準！」白富美說，目前基金琳琅滿目，許多投資人不了解基金背後所連結的標的和風險，因此主管機構設法訂定多項指標，希望達到資訊透明揭露。

她也建議投資人可勤於上網找資訊，或者多詢問銀行的理財顧問，培養更全面的投資視角。

許多投資專家都提醒，風險報酬等級不能完全作為投資人投資基金時之依據，投資人還是得考量個人年齡、風險承受度、財務規劃及實際需求，並參考國際經濟情勢，來做適當的資產配置，以分散投資風險。

本文轉載自遠見雜誌1.沒有性經驗下面卻狂感染　她聽醫生的話「衛生紙放別邊」症狀立馬改善2.【林義傑惹議內幕】年提告逾800案被盯上　林義傑從受害者淪著作權蟑螂3.關之琳曬6億豪宅　網見「在客廳就能遛狗」笑：太超過了4.游錫堃嗆「雲峰飛彈打北京」突改口！稱是新聞報導：和平才會幸福5.開刀4人3確診只1人通報台大醫：群體免疫不遠了趙少康秀斯洛伐克國會郵件轟說謊外交部怒駁匯流新聞網指揮官確診後知情人士：衛福部公務員染疫達10至15%聯合新聞網背棄普丁政權研究：將有1.5萬名百萬富豪離國聯合新聞網「秋冬恐爆BA.5疫情」專家曝3類人最關鍵聯合新聞網「如風中殘燭即將熄滅」吳淑珍染疫住院治療Yahoo奇摩（即時新聞）