興櫃、上櫃、上市股票有什麼不同？股票怎麼買賣？ - Mr ...

興櫃、上櫃、上市股票有什麼差異、怎麼分辨？有什麼條件與好處？這3種是根據不同交易市場、掛牌標準來分類的，這篇文章市場先生要和大家介紹興櫃、上 ... Mr.Market市場先生 最後更新：2021-05-31 興櫃、上櫃、上市股票，是根據不同交易市場、掛牌標準來分類的， 這篇文章市場先生要和大家介紹興櫃、上櫃、上市股票的差異，共分為： 1.一張表看懂興櫃、上櫃、上市股票差異 2.什麼是興櫃股票？ 3.什麼是上櫃股票？ 4.什麼是上市股票？ 一張表看懂興櫃、上櫃、上市股票差異 興櫃、上櫃、上市股票的差異，從底下的表格可以看出來， 這三種在設立年限、獲利能力、股權分散等等條件都不太相同， 當公司要申請上櫃、上市股票，需要先在興櫃股票市場交易滿6個月， 期滿後也不代表可以上櫃、上市，必須等到符合上櫃、上市的標準才能申請。

從底下表可以看到， 從設立年限、資本額、獲利能力的要求來看，上市公司是標準最嚴格的。

興櫃、上櫃、上市股票申請條件比較： 興櫃、上櫃、上市股票申請條件比較表 種類 興櫃 上櫃 上市 設立年限 無 滿2個會計年度 滿3年 實收資本 無 5000萬以上(新台幣)、 普通股500萬股以上 6億以上(新台幣)、 普通股3000萬股以上 獲利能力 無 興櫃條件： 1.公司已申報上市櫃輔導。

2.經2家以上證券商書面推薦。

3.在櫃買中心所在地設有專業股務代理機構辦理股務。

合併報表之營業利益、稅前淨利占實收資本額比例，符合下列其中一項者： 1.最近年度達4%以上，且最近一會計年度決算無累積虧損。

2.最近2年度均達3%。

3.最近2年度平均達3%以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳者。

但稅前淨利在最近一會計年度不得低新台幣400萬元。

合併報表之營業利益、稅前淨利占實收資本額比例，符合下列其中一項者： 1.合併報表之營業利益、稅前淨利最近2年均達6%。

2.最近2個會計年度平均達6%以上且近一年度較前一年度最佳。

3.最近5年平均達3%以上者。

股權分散 無 持股逾50%股東人數300人以上，占發行股份總額20%以上，或逾1000萬股。

1.記名股股東人數在1000人以上。

2.持股逾50%股東人數500人以上，占發行股份總額20%以上，或逾1000萬股。

交易場所 證券商營業處所 台灣證券交易所 台灣證券交易所 漲跌幅度 無 10% 10% 交易方式 議價 集中市場撮合交易 集中市場撮合交易 資料整理：Mr.Market市場先生   什麼是興櫃股票？ 興櫃股票市場(英文emergingstockmarket)中交易的股票，稱為興櫃股票。

未上櫃、未上市的股票，會在興櫃市場交易平台進行交易， 任何股票在上櫃上市前，都要先登錄為興櫃股票，櫃牌交易至少6個月以上， 滿期後要看資格是否符合上櫃上市條件，才能上櫃或上市。

興櫃股票沒有限制公司規模、資金大小、設立年限、獲利能力， 只要有2家以上的券商輔導推薦，就能到興櫃市場交易，門檻說低不低，說高也不高。

投資興櫃股票要注意，因為興櫃不保證將來一定會轉上市或轉上櫃，所以仍會存在風險。

興櫃轉上市上櫃有機會上漲，但不是必然 由於興櫃股票流動性太差，這也會間接導致價格被低估，許多外資法人在這階段也不會投入。

但一但轉成上市上櫃，因為流動性變好，通常估價就會上升(例如從認為本益比8倍合理，變成認為本益比16倍合理)，當然這並非絕對。

有些企業規模和營收必定符合上市櫃資格，因此從興櫃到轉成上市櫃只是時間的問題，機率極大， 例如早年市場先生曾經在台灣高鐵興櫃時買進，它的規模最終必然符合上市資格，後來在持有半年後上市後賣掉小賺一點。

要注意的是，絕大多數的興櫃股票很可能最終難以上市櫃，許多公司多年來在興櫃浮浮沉沉也始終沒上市上櫃，也不是每個興櫃轉上市櫃都必然會上漲。

興櫃股票投資注意事項 興櫃股票流動性極差，很多常常一天成交不到幾張股票，雖然上面表格是寫議價，但現在電子下單依然可以看的到買方跟賣方的報價，不過買賣報價通常落差也大，甚至有些會沒有報價、一整天沒有任何成交，沒事應該盡量不要碰，即使要買進也要注意流動性，避免賣不掉或賣價極差。

興櫃股票買賣方式：官方的標準說法是：去證券經紀商開立櫃檯買賣帳戶，若是已經有櫃檯買賣帳戶的人，簽署興櫃股票風險預告書，就能用相同的帳戶買賣興櫃股票。

但其實就是用你手上一般的股票券商的戶頭，就可以電子下單買賣。

如果還沒有台股的戶頭，可閱讀：台股投資開戶教學 什麼是上櫃股票？ 上櫃股票市場(英文：over-the-countermarket，也簡稱OTC市場)中交易的股票，稱為上櫃股票。

上櫃股票在公司的設立年限、實收資本額、獲利門檻都比上市股票低， 這類型通常以新興產業、中小型企業為主，雖然成長空間較大，不過風險也比上市股票高。

目前台灣上櫃公司約七百多家。

(2020/4/9資料：777家) 上櫃股票投資注意事項 上櫃股票流動性比興櫃好很多，但比起上市公司仍然少很多，雖然上市和上櫃企業家數沒有差很多，但如果按整個台股每天的總成交量來看，上櫃的總成交金額平均不到上市公司總成交金額的1%~2%。

因此投資時如果市上櫃公司，如果金額大就要注意流動性。

上櫃股票買賣方式 去證券經紀商開立股票櫃檯買賣帳戶。

什麼是上市股票？ 上市股票市場(英文stockexchangemarket)中交易的股票，稱為上市股票或上市公司。

上市股票的掛牌標準最嚴格，這類型公司的資本額、成立年限、 獲利能力都比興櫃股票、上櫃股票好，因此投資風險比較低， 通常都是像台積電、鴻海等知名企業。

上市對公司來說，能募集到更多資金供成長發展，為股權創造流動性， 但上市後公司的財務訊息都必須公開揭露，也必須向交易所、各種監管部門提交報告。

目前台灣上市公司約九百多家。

(2020/4/9資料：942家) 上市股票投資注意事項 上市股票是台灣流動性最佳的股票，一般來說沒什麼大問題。

但我個人覺得台灣上市上櫃的門檻太低，真正略有規模的企業大約僅有前200名，算是流動性相對比較好的。

如果有去觀察過美國股票市場的上市公司，就會發現台股許多公司真的太小，選擇也太少。

關於美股可閱讀：美股投資新手入門懶人包 上市股票買賣方式 去證券經紀商開立股票櫃檯買賣帳戶。

股票怎麼買？ 無論興櫃、上櫃、上市股票，其實都是在一般股票券商的下單軟體中可以找到並買進， 在你自己的券商軟體中就能買賣交易，有不確定的地方營業員也可以提供解答。

如果還沒開戶買股票，可閱讀：台股投資開戶教學 興櫃、上櫃、上市股票快速重點整理： 1.股票在上櫃上市前，都要先登錄為興櫃股票至少6個月以上，符合條件後才能上櫃或上市。

2.上櫃股票掛牌標準比上市股票低，這類型通常以新興產業、中小型企業為主。

3.上市股票掛牌標準最嚴格，這類型公司通常都是像台積電、鴻海等知名企業。

4.以投資風險來看，興櫃股票>上櫃股票>上市股票，一般來說投資上市股票的風險較小。

最後市場先生提醒新手應該盡量從上市上櫃公司開始投資，會比較安全喔！ 額外分享幾篇文章： 1.股票開戶》最新優惠開戶活動分享 2.基金開戶》買基金0手續費的開戶優惠 3.美股開戶》各券商特色與手續費比較 編輯：Joy主編：市場先生 加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識 50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！ 如果覺得這篇文章有幫助，幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！ 上一篇文章 0056ETF連結基金是什麼？該怎麼買？和ETF的優點缺點差異比較 下一篇文章 2020》4月市場先生推薦書單 同分類上一篇未上市股票是什麼？你不該買賣未上市股票的7個原因同分類下一篇特別股/優先股是什麼？特別股有哪些優缺點？特別股怎麼買？ 一般留言 上櫃股票的交易場所似乎應該是證卷櫃檯買賣中心?!https://www.tpex.org.tw/web/service/sotck_info/comparison/market_comparison.php?l=zh-tw 回覆 那只是集中市場，實際上你還是在券商交易，櫃買中心只對接券商，並不直接服務客戶。

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