機會與風險在哪-最新台股展望看過來 - 瀚亞投資

新冠肺炎本土疫情自今年第二季以來對台灣帶來不小衝擊，但台股在許多強勢族群帶動下，仍維持多頭格局。

面對未知挑戰，台股的機會與風險何在？後續將是反彈行情， ... 機會與風險在哪？最新台股展望看過來 新冠肺炎本土疫情自今年第二季以來對台灣帶來不小衝擊，但台股在許多強勢族群帶動下，仍維持多頭格局。

面對未知挑戰，台股的機會與風險何在？後續將是反彈行情，還是持續牛市？帶您看瀚亞台股研究團隊最新觀察。

瀚亞台股研究團隊提供最新看法，雖然第二季台股創新高後回檔，但目前大盤指數位階相對合理，整理後有效改善籌碼面，電子族群投資價值重新浮現；而傳產和金融股也接棒演出，台股牛市可望延續。

三大機會點助台股健康輪動 樂觀看待台股三大機會點，包括：（1）全球逐步施打疫苗後，經濟活動陸續步上正軌；（2）第三季企業訂單能見度仍相當高，企業獲利、GDP仍有機會上修；（3）科技、傳產/金融族群輪流接棒，籌碼面改善，牛市表現更健康。

至於市場是否過熱，或有哪些風險，建議可留意Fed利率政策走向；至於台灣總體經濟則可參考景氣對策燈號，目前已連續三個月亮起紅燈，顯示國內景氣仍熱絡，但目前受疫情干擾，景氣紅燈結束時，則可視為大盤高點的重要指標。

需求帶動電金傳產各具亮點 台股受惠於各方需求帶動，電子、金融、傳產各有亮點，傳產、大宗原物料等景氣循環產業，將受惠於景氣復甦所帶動的需求，鋼鐵、海運等則受益於美中基礎建設即碳排放題材；金融、紡織則有歐美後疫情的消費需求推升收益率，電子則優先看好半導體相關供應鏈，特別是晶圓代工、驅動IC、5G晶片、ABF等題材。

◆鋼鐵股：因中國控制碳排放、美國基礎建設等政策變革，帶動產業獲利與評價提升。

目前鐵礦砂價格持續創歷史高價，而中國大陸積極推動碳中和而減少粗鋼產量，可能自原本的鋼鐵淨出口國轉為淨進口國，帶動國際鋼鐵需求。

◆航運股：今明兩年整體航運市場呈現需求大於供給。

特別是受到新冠肺炎疫情影響，全球各地塞港問題嚴重，在貨櫃與船員短缺狀況下，報價與廠商獲利將持續上調。

◆半導體供應鏈：中美關係不確定性加上疫情未平息，半導體代工客戶將維持高庫存；晶圓代工(Foundry)未來數年成長性仍將維持優於半導體，相關設備商與封測廠均能受惠。

【基金這樣挑】瀚亞投信五檔台股基金，包括瀚亞高科技、瀚亞理財通、瀚亞菁華、瀚亞外銷、瀚亞中小，提供投資人多元布局選擇。

股債雙重配－瀚亞理財通基金 ◆投資組合：採取動態平衡投資於股票與債券，股票部位比重半年平均介於30%至70%間。

◆持股特色：主要持股為傳產類股，占持股比重的50%以上。

◆績效抓住市場脈動，短線市場震盪狀況下表現非常突出。

◆成立時間久、歷經完整景氣循環與利多空，股債平衡配置，可彈性操作防禦與進攻部位，低點即買點，適合長期扣款、分散單一押注股市的風險。

資料來源：Lipper，2021/5/31。

同類型分類採用投信投顧公會-國內股債平衡型。

聚焦科技股－瀚亞高科技基金 ◆投資組合：60%以上投資於通訊、資訊、消費性電子、半導體與航太資源等科技股。

◆同類型基金當中，各期間績效優異，排名均在前1/2，短中長期表現亮眼。

資料來源：Lipper，2021/5/31。

同類型分類採用投信投顧公會-國內股票-科技型。

緊抓優質股－瀚亞外銷、菁華基金 ◆瀚亞外銷基金：投資組合以外銷為導向(銷售占30%以上)的上市櫃股票。

◆瀚亞菁華基金：成立歷史悠久，著眼財務健全且營運穩定的優質個股，積極操作。

資料來源：Lipper，2021/5/31。

同類型分類採用投信投顧公會-國內股票-一般型。

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