主力大戶不會告訴你的10 件事- Money錢雜誌

過去主力在股市呼風喚雨，炒股手法更是千奇百怪，本文將揭開主力大戶的神秘面紗，讓散戶投資人知己知彼，避開主力炒股陷阱，以免成為受害的冤大頭！ 1事先寫好劇本演出期長 ... PChome (登入) 首頁 大盤 自選股 新聞 排行 選股 類股 分類報價 個股PK 權證 期權 港股美股 外匯 比特幣 除權息 股市 雜誌 雜誌總覽 最新【金屬盤後】金價漲鋁價跌☆熱門英特爾執行長季辛格赴印度與總理莫迪會面 新聞 即時新聞 券商分析 專家解盤 投資密技 財經雜誌 雜誌總覽│ 理財周刊│ 財訊│ Money錢雜誌│ 先探投資週刊│ 財訊快報│ 主力大戶不會告訴你的10件事(Money錢雜誌Money錢雜誌提供) 無論景氣好壞，大盤走多走空，台灣股市每年總會出現幾檔飆股，漲幅高達5?10倍，如果低檔買到，投資人當然賺得笑呵呵，但多數飆股暴起也暴落，高檔買到的投資人，往往是套牢而損失慘重。

暴起暴落的明星飆股，股價波動超大，當然與市場主力大戶脫不了關係。

過去主力在股市呼風喚雨，炒股手法更是千奇百怪，本文將揭開主力大戶的神秘面紗，讓散戶投資人知己知彼，避開主力炒股陷阱，以免成為受害的冤大頭！ 1事先寫好劇本演出期長達4-6個月 過去股市4大天王雷伯龍、沈慶京、榮安邱、阿不拉（游淮銀）時代，擅長「養、套、殺」，大玩籌碼戰。

主力炒作一檔股票的時間差不多4?6個月不等，事先擬訂作戰計畫，彷彿照著劇本演出。

第1個月先偷偷買股吃貨，第2個月則無量飆出2?3根漲停板，之後再爆大量，以引起市場注意，然後2周之內開始上沖下洗，一下拉漲停，一下放空到跌停，重複幾次，當主力掌握市面流通籌碼達5?6成時，才開始真正的無量飆漲，至於要漲多少，大概只有主力才知道。

2找投顧老師幫忙向會員倒貨 主力炒股，光憑自己的資金實力，還是有風險，因此會找外圍金主與投顧老師聯手炒股，共同造夢。

投顧老師對這種天天漲停的股票，更是求之不得，有助於在電視上招募會員賺大錢。

一旦炒股失利，主力也會商請投顧老師協助出貨，雙方談妥出貨的暗盤利益後，由投顧老師開始對會員喊買，而主力順勢賣出，將手中股票倒給投顧會員，讓不知情的會員高檔套牢，成為替主力解套的最終受害者。

3假造完美技術線型騙看線型的投資人 許多投資人並不看公司基本面，而以技術線型為買賣依據，主力也會製造「人工」的完美線型，來騙看線型的投資人踏入炒股陷阱。

譬如，5日、10日與20日這3條移動平均線出現「黃金交叉」時（短天期均線由下向上穿越長天期均線），是多頭訊號，代表未來可能有一段漲勢，在市場正常運作，尚未出現黃金交叉前，主力會利用大量資金逐步買進，以人工方式讓短天期各項指標呈現趨勢向上，以引誘買盤。

反之，當死亡交叉的賣出訊號未出現前，主力也會加以破壞，等出貨完成才反向做空，坑殺散戶。

4政客民代共襄盛舉製造政策利多炒股 許多炒股案都與立委、政客脫不了關係，像2000年的固網股條事件，就是這種集體聯合炒股的代表作。

當年固網業務開放，部分立委政策作多，並聯合主力仲介固網股條，以11?12元的優惠價格認購（主力的取得成本則約10?13元），但大部分散戶買到的價格卻是16?20元，結果隨著網路科技泡沫，固網股價重挫，太電與力霸都倒台了，固網股票更成了壁紙，估計台灣散戶損失數百億元。

5用虛擬公司下單製造公司業績暴增假象 有些主力會利用虛設的公司，直接向公司訂貨，甚至製造假的出貨、業績暴增消息，有了業績加持後，公司公布財報，月營收突然暴增，EPS由虧轉盈，會誘使許多投資買盤進入。

例如博達、訊碟、皇統、雅新等下市公司，都是公司派與主力聯手炒股之後，虛報業績，最後股價泡沫變成地雷股的例子。

主力有時候也會抓住大股東想炒股賺錢，填補公司財務黑洞的心理，趁機上下其手，因此轉機股與地雷股其實只有一線之隔。

6與不肖基金經理人合作讓投資人當墊背 少數不肖投信基金經理人會公器私用，與主力勾結買小型股，私下收取10%回扣。

兩方合作可分為中、長線炒作或者單純出貨，一般雙方會約定鎖單幾個月，經理人收錢後開始買進股票，無論如何都不能賣出，當然股價在基金資金加持之下會持續飆高，基金績效也會受惠，經理人可坐收漁翁之利。

不過市場瞬息萬變，如果持股信心鬆動，或是股價出現反轉，基金也可能成為主力出貨的墊背，損失的是不知情的基金投資人。

7籌碼穩定小型股主力炒股最愛 主力要炒股，找股本小、籌碼乾淨的公司，在外流通股數不高，勝算比較大。

過去股市4大天王，可動用資金高達百億台幣，在市場上自然可以呼風喚雨。

但是近10年的新興主力，資金實力大概在20?50億元之間，以目前台股每日成交量大概都有千億水準，這樣的資金規模要炒股，只能鎖定「未來有前景、籌碼輕」的小型股。

但也不能找股本太小（約5億以下）的個股，免得成交量太低而出貨不成。

8從媒體放利多讓散戶幫忙抬轎 在股友社時代，演講會是釋放利多消息的重要管道，包括譚清連、山水、許弘明等演講會，總吸引萬人擠爆會場。

但後來因政府取締而沒落，取而代之的是電視台的投顧節目及一些專業的股市周刊等。

當主力準備出貨時，媒體就開始爭相報導該股的利多消息，此時股票會爆大量，散戶看到爆量上漲，加上媒體上的公司利多，通常會前仆後繼買進，等主力出貨告一段落，有些甚至還會回頭放空，讓追進的散戶損失慘重。

9鎖定未來明星產業跟大股東聯手炒作 主力不只有錢，還有豐富的專業知識，知道未來的「新興主流產業」為何，因此會選擇有題材的公司當炒股標的，例如2005年的太陽能、2006年的智慧手機、2007年的博奕概念股，以及今年的觸控面板等題材，都是當年度的「未來明星產業」。

鎖定公司後，會先試探大股東態度，因為大股東往往掌握5成以上的籌碼，如果倒貨給主力，主力也吃不消。

但一般大股東遇到這種情況，通常會睜隻眼閉隻眼，放任主力炒高股價，不但自己財富倍增，也增加公司知名度。

而有些不肖的大股東甚至會聯合主力一起炒高股價後，牟取暴利。

10製造假併購消息趁利多賣股倒貨 公司併購是股價飆漲的重要題材之一，主力也很知道箇中訣竅，例如2005年4月新光金董事長吳東進以高於市價近1倍的價格買進誠泰銀行，消息一公布，誠泰銀行股價飆翻天。

同樣的情況也發生在建漢，2005年建漢發生財務危機，股價曾跌到11.55元，但在鴻海入主之後，股價反轉，飆破百元。

主力常在市場上放出被某大集團合併的假消息，等股價上揚，再順勢出貨，賣給不仔細查證而搶進的散戶。

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