歐陸最瘋狂的金融風暴「威卡騙局」，大到不能倒的「護德神山 ...

從2008年開始，德國投資人保護協會即質疑威卡經營層購買客戶的決策，《金融時報》記者也撰寫多篇報導，懷疑其收入來源的真實性。

不過，德國政府似乎總是與 ... 集團資訊關於我們集團介紹我們的團隊旗下媒體關鍵評論網everylittled.INSIDE運動視界Cool3c電影神搜未來大人物歐搜哇商益旗下節目多元服務Ad2Taketla拿票趣關鍵議題研究中心Cr.EDShareParty達思智能科技士奇傳播與我們合作內容行銷與廣告業務異業合作原創內容暨內容媒體業者合作加入我們新聞中心 2022/09/21,商業PhotoCredit:Wirecard網頁截圖高智敏努力保持樂觀、試圖繼續相信人性的舞弊稽核師。

現居美國加州，希望能發揮所長，用隨處可見的生活案例解釋枯燥理論、採小說筆法爬梳複雜案情、以心理學理論解析弊犯動機、借國際實務提供解方，好讓舞弊平易近人一點，破弊不再那麼遙不可及。

著有《財星500大企業稽核師的舞弊現形課》一書，並持續耕耘部落格《破弊修煉手冊》。

看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文每月一杯咖啡的金額，支持優質觀點的誕生，享有更好的閱讀體驗。

立即支持發跡於德國的Wirecard（下稱威卡），2020年6月爆出「消失的19億歐元」的財報醜聞，絕對堪稱史詩等級。

不過，華文世界對此案似乎沒有投入對應的關愛眼神，相關報導並不多。

所幸，長期追蹤此案的兩位德國記者將整個事件彙整出書，把過程梳理得有條不紊，加上商周引入台灣，服務了關注此案、但不諳德文的讀者（如我），讓我們得以一窺這個世紀大案的神祕內幕。

圖片來源：《歐陸最瘋狂金融風暴：威卡騙局》從德國之光跌落為國恥的好書威卡是何方神聖？現在無時無刻享受網路購物便利的我們，大概很少會思考是什麼樣的技術，讓購物體驗如此順暢輕鬆？或許必須把時間拉回到線上刷卡尚未普及前，才能解釋威卡之所以這麼「威」的原因。

古早的網民線上購物後，能選擇的付款方式不多，阻力又大。

ATM轉帳並須到實體機台前輸入一長串的帳號，傳真刷卡得先手寫授權書、卡號資料又容易外洩，現金則得實際碰面才能繳交。

因此，電商無不積極尋找方便、快速、安全的金流解決方案。

於是，線上刷卡逐漸成為最主流的線上付款方式。

商家若要導入線上刷卡，雖然可以直接找銀行提供「信用卡收單服務」，不過由於此方案的條件限制較為嚴格，也無法支援越來越多元的支付工具，因此協助商家處理「付款大小事」的PSP（PaymentServiceProvider，支付服務提供商）紛紛成立，透過提供單一介面，簡化商家對於線上付款所需進行的繁複手續與設定。

知名的PSP有PayPal、支付寶、台灣的紅綠藍（紅陽、綠界、藍新）等。

當然，威卡也是一家PSP，而且是歐洲霸主。

只不過，它的主要客戶稍微不同──成人網站與線上博奕。

霸主如何殞落？與其他知名弊案最大的差別，在於早有人提出威卡的收入疑點重重。

從2008年開始，德國投資人保護協會即質疑威卡經營層購買客戶的決策，《金融時報》記者也撰寫多篇報導，懷疑其收入來源的真實性。

不過，德國政府似乎總是與威卡同一陣線，金管會（BaFin）甚至以操縱市場為由，禁止投資人放空威卡。

其手法說穿了也並不特別──虛增營收。

透過查核不易、地處偏遠的海外公司，以及關係曖昧不明的第三方夥伴來增加營收，而這些最終得化為現金的營收，又存在菲律賓銀行的信託帳戶中。

複雜、不直覺、難以查證，都是此類弊案的常見特徵。

2018年的財報上，威卡約當現金（CashEquivalents，指短期且具高度流動性之短期投資，因其變現容易且交易成本低，因此可視為現金）總共有29億歐元，財務狀況看似十分穩健。

可惜的是，其中17億是從客戶信用卡代收、之後得付給商家的暫收款，作為過路財神的威卡並不能碰；另外19億，則是根本沒賺到也不存在、但放到信託帳戶充胖子的幽靈存款。

這表示威卡真正能支用的現金只有兩億多，對於早已是「護德神山」、營運規模橫跨全球的威卡來說，這點杯水車薪根本遠遠不足。

是純粹巧合？還是重要到不能出包？一開始，我以為德國金管會、司法機關、會計師、監事會的無作為或包庇，只不過是湊巧同時發生，所以才釀成悲劇，正如瑞士奶酪理論所述。

不過，在細讀此書後，我的想法完全改變了。

作為德國最重要的公司之一，上述負責把關的角色們，對於威卡一定都有期待與「所求」。

政府希望有傲人政績，威卡在跨國經營與影響力正是最好的證明；會計師收取高額的審計公費，還能打著威卡招牌招攬客戶，又怎麼有心思抓出問題？監事會成員發現問題也不敢過於施壓，避免影響業績，而且沒人希望自己任內出包。

「重要到不能垮」的特質，讓監管單位都願意開綠燈讓路，恐怕才是造成奶酪理論的主因。

如果仍無法想像，試著把威卡換成台積電，想想看對應的監理單位會有什麼反應，一切就明瞭了。

若想了解更多，歡迎前往我的部落格破弊修練手冊，或粉絲團財星500大企業稽核師的舞弊現形課。

本文經高智敏授權刊登，原文刊載於此延伸閱讀 美國MBA排名造假案：把人生交給充滿商業算計的排行榜，是件多麼「韭菜」的行為 被慣壞的高管們：名利雙收的臉書營運長為何傻到公器私用？ 六億元也買不了的誠信（上）：「鴻海廖萬成回扣案」堪稱採購舞弊的經典教科書【加入關鍵評論網會員】每天精彩好文直送你的信箱，每週獨享編輯精選、時事精選、藝文週報等特製電子報。

還可留言與作者、記者、編輯討論文章內容。

立刻點擊免費加入會員！責任編輯：朱家儀核稿編輯：翁世航 Tags：威卡財報醜聞弊案會計WirecardMarkusBraun馬庫斯．布朗More... Sponsored2022/09/21,房市PhotoCredit：富宇大宅豐鼎廣編企劃由關鍵評論網媒體集團《業務團隊》製作，由各品牌單位贊助。

業務與行銷相關合作，歡迎與我們聯繫。

看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文每月一杯咖啡的金額，支持優質觀點的誕生，享有更好的閱讀體驗。

立即支持車水馬龍的圓環北路與豐勢路口一側，挑高兩層樓的晶瑩落地窗外觀，已然烘托出「大宅豐鼎」接待會館的非凡氣勢，沿著曲形結構踏進入口中庭，兩株聳天的原生鳳凰木，不僅營造清新脫俗的迎賓格調，還喻意著引領豐原興盛的木業發展脈絡，令人留下深刻印象；至於跳脫制式框架的會館內部，規劃了洽談區、吧台與宴會廳等豐富設施，皆在流線型木質天花板的層疊延展下，釋放了空間尺度視覺張力，顯得更加經典雋永，一如富宇建設賦予「大宅豐鼎」的臻於完美價值，經得起時間考驗。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 「大宅豐鼎」接待會館入口中庭，特地保留兩棵聳天鳳凰木，既喻意豐原的山城木業歷史脈絡，也宣告豐原將迎來首棟摩天住宅。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 挑高兩層樓的「大宅豐鼎」接待會館，在曲型木質天花板層疊延展下釋放尺度張力，更顯氣派尊貴。

圓環路內市區稀缺地段，抗跌增值潛力備受矚目 「大宅豐鼎」基地位在圓環路內核心地帶，還被12公尺寬的文化街、愛國街、直興街以及向陽路173巷所環抱，坐擁四面臨路完整街廓，早已具備正市區的抗跌增值及高稀缺性等優勢，而且步行2至5分鐘就能抵達生活機能完備的向陽商圈或豐原火車站，就連前往廟東、SOGO百貨雙商圈的車程也僅需10分鐘，以及火車站旁的豐原轉運中心預計9月上旬啟用，屆時除了有國道、市區客運轉運功能，更結合大型商場、iBike及計程車招呼站等便民設施，有益於活絡區域發展，為豐原市區帶來嶄新氣象。

此外，堪稱大台中環狀快速公路網最後一哩路的國道四號豐原潭子段，年底正式通車後透過豐原、潭子兩條連絡道，就能無縫銜接台74線快速公路，估計豐原往返台中屯區可比現今節省約20分鐘，等於把大台中都心與副都心生活圈緊緊牽繫在一起，形塑出無限發展可能性，所以如此一塊堪比台中七期的鑽石級寶地，讓富宇建設展現雄心壯志，冀求打造「豐原七期」傳奇，不只讓豐原驚艷，還要讓豐原為傲。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 「大宅豐鼎」坐落在豐原市中心，距離火車站與轉運站僅2至5分鐘，屬於交通及生活機能便利地段。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 圓環路內都是豐原市區精華地帶，從「大宅豐鼎」開車到SOGO商圈與廟東夜市都只要10分鐘。

豐原唯一摩天地標，享受前所未見層峰生活視野 「大宅豐鼎」被定位為豐原市中心的超越之作，富宇建設號召多位設計名師傾力擘劃，集奢華、氣度與風格大成於一身，包括三座28層摩天大樓將以品字型排列，不僅確保戶戶邊間擁有良好通風採光，舉凡外觀立面、燈光設計、園藝公設與高空LoungeBar，也都致力兼顧極致工藝美學與獨特機能價值，希望演繹出豪宅該有的大器典雅，好與113公尺高聳挺拔的摩天地標名實相符，讓住戶回到家就能享受極盡講究與永久棟距的感官震撼，一邊品味層峰生活，一邊飽覽無垠景緻。

「大宅豐鼎」總共規劃380戶，涵蓋37坪標準三房、41坪大三房、43坪標準四房、50坪大四房等四種房型，可以滿足首購或換屋不同置產需求。

以往不少事業有成的在地實業家、企業主與科技新貴，總會感慨豐原沒有一棟具有國際視野的住宅建築，如今終於不必羡慕台北或台中，能夠衣錦榮歸落籍市中心，或撫慰打拼事業的辛勞，或當成榮耀家族的象徵，畢竟豐原最高豪宅的殊榮，比起台中七期有過之而無不及，足以當成獨一無二的傳家寶。

交通與產業雙加持，豐原市中心指標建案上看5字頭 尤其時值豐原正在持續蛻變進化，像是機械產業鏈上中下游完整的豐洲科技工業園區，將進一步升級為智慧機械園區，再與中科后里園區相輔相成，串聯成高科技產業廊帶，未來有望超車中科與台中工業區，大舉吸引外商投資與科技人才，同時豐富專案二期園區會以「前店後廠」模式，推動運動與創新產業落地，勢必替本來就相當活絡的豐原經濟發展，扎穩未來長遠的競爭優勢。

有了地段、交通、產業助攻，豐原市區房市增值潛力無法擋，直接受惠於就業人口紅利帶動的購屋需求，目前市場預估「大宅豐鼎」在以七期DNA打造豐原地標的願景下，房價可望站上５字頭，預見將成為層峰菁英鎖定入主的優先標的。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 豐洲科技工業園區將升級為智慧機械園區，可望與中科后里園區串聯成高科技產業聚落，吸引更多投資與人才，替豐原房市再添柴火。

PhotoCredit：富宇大宅豐鼎 隨著國道四號豐原潭子段即將通車，加上多家科技大廠搶進中科后里園區設廠，在交通與產業雙助攻下，豐原房價繼續水漲船高。

Tags：富宇建設豪宅豐原生活機能大宅豐鼎房地產天際線台中豐原七期More...高虹安如果在德國求學將鬱鬱寡歡，因為她除了炫耀排名，其他什麼也沒有2則觀點照顧機構每周兩次強制快篩，為什麼要如此折騰這些失能者和身心障礙者？1則觀點《尋找尊嚴》：原本彼此尊敬的波多黎各人，抵達美國就開始一直受到輕蔑及羞辱1則觀點黑人女歌手飾演《小美人魚》引發兩極評價，但誰說人魚這種幻想生物就非得是白人？1則觀點醉人的「泥煤味」其實很不環保？這兩間酒廠改變釀造流程，讓威士忌變得更「綠」1則觀點《變得不好惹以後，我的生活好過多了》：做一個溫柔的人，比做一個成功的人厲害多了1則觀點高虹安縱然有滿滿的學歷歧視，但許多「學歷無用論」的發文背後，卻透出更深的優越感1則觀點〈可不可以放進去一下下就好〉：當原住民族與性平議題被一起談會發生什麼事？1則觀點【專訪】《文學裡沒有神》作者沈眠：我想要用心活在無題的人生裡，完成自己的多樣性1則觀點單身直男令人卻步的「一日約會提案」：為什麼愈是認真，反而愈難和異性相處？2則觀點