保證金計算- 結算業務 - 臺灣期貨交易所

保證金計算 · 一、股價指數類期貨、商品類期貨、匯率類期貨. 計算方式： 結算會員當日成交部位×（當日結算價－成交價）×契約價值或契約乘數 · 二、股票期貨. 計算方式： 結算 ... 跳到主要內容 ::: 首頁 > 結算業務> 保證金> 保證金計算 結算業務 結算制度 結算制度發展沿革 結算制度 結算作業流程 結算作業 交割作業 盤中損益試算 每日結算價 期貨契約 選擇權契約 保證金 保證金一覽表 股價指數類 股票類 商品類 匯率類 結算保證金帳戶 保證金訂定 期貨(股票期貨除外) 股票期貨 股票選擇權 股價指數選擇權 商品選擇權 匯率選擇權 保證金調整 保證金計算 結算保證金存入 結算保證金提領 結算保證金追繳 盤中保證金追繳 盤後保證金追繳 SPAN參數數值一覽表 期貨商SPAN相關檔案下載 一般交易時段 盤後交易時段 有價證券保證金之可抵繳標的查詢 可抵繳標的之相關規範 可抵繳標的之查詢 可抵繳標的歷史增刪紀錄查詢 股票期貨及選擇權之處置調整措施 財務安全保衛系統 合格集中結算交易對手(QCCP)資訊揭露 結算會員資格標準 結算會員資格標準 結算會員資格一覽表 結算會員名冊 部位管理 最後結算價一覽表 股價指數類 指數期貨 指數選擇權 股票類 股票期貨 股票選擇權 利率類 商品類 匯率類 最後結算價檔案下載 最後結算價公式 股價指數類期貨及選擇權契約 股票期貨及選擇權契約 外幣計價契約結算作業注意事項 到期契約履約交割說明 股價指數類 指數期貨 指數選擇權 股票類 股票期貨 股票選擇權 利率類 商品類 匯率類 到期契約履約交割下載 費率表 期交所期貨暨選擇權商品相關費用表 期交所交易結算費率、結算會員及資訊廠商費用表 盤後交易時段指定豁免及非豁免代為沖銷商品 量化資訊揭露 保證金計算 總額計算 　　本公司對結算會員採總額制收取結算保證金。

亦即，依據每一結算會員下所有帳戶之未沖銷部位總額計算應有保證金。

例如：甲結算會員（個別結算會員）下有二個客戶開立帳戶，其中一個帳戶持有買入部位餘額3口，另一帳戶持有賣出部位餘額2口，則本公司將對甲結算會員以5口部位為計算保證金之基礎。

應有保證金 　　結算會員每日未沖銷部位所需之結算保證金稱為應有保證金。

本公司依據各結算會員當日成交之部位餘額總數計算其應有保證金。

例如：結算保證金標準為每口新台幣22萬元，以前例而言，甲結算會員本日未沖銷部位共計有五口，則甲結算會員本日應有保證金為新台幣110萬元。

損益類別 　　依本公司對結算會員之損益計算分為成交損益、部位損益及到期損益三部分。

（選擇權契約不計算成交損益及部位損益） 成交損益 以結算會員當日成交部位之成交價與結算價差價計算，所得之總計稱為成交損益。

一、股價指數類期貨、商品類期貨、匯率類期貨 計算方式： 結算會員當日成交部位×（當日結算價－成交價）×契約價值或契約乘數 例如：甲結算會員下某一客戶當日成交買入一口6月臺股期貨成交價9,500，另一客戶當日成交賣出三口6月臺股期貨成交價9,200（當日結算價為9,000），則本公司結算系統經當日結算後甲結算會員之成交損益為獲利新台幣20,000元。

二、股票期貨 計算方式： 結算會員當日成交部位×(當日結算價計算之期貨契約價值－當日成交價計算之期貨契約價值) 當日結算價計算之期貨契約價值= 當日結算價格×當日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 當日成交價計算之期貨契約價值= 當日成交價格×當日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 部位損益 結算會員前一日未沖銷買、賣部位餘額分別依據前一日結算價與當日結算價之差價計算後所得之總計數稱為部位損益。

一、股價指數類期貨、商品類期貨、匯率類期貨 計算方式： 前一日未沖銷部位餘額×（當日結算價－前一日結算價）×契約價值或契約乘數 註：前一日未沖銷部位餘額加計國際合作商品到期交割轉入部位 例如：甲結算會員前一日收盤結算後其未沖銷部位餘額為持有買入6月臺股期貨部位250口，賣出6月臺股期貨部位300口，6月臺股期貨前一日結算價為9,200，當日結算價為9,500，則經由本公司結算系統結算後，甲結算會員當日部位損益為損失新台幣3百萬元。

二、股票期貨 計算方法： 前一日未沖銷部位餘額×(當日結算價計算之期貨契約價值－前一日結算價計算之期貨契約價值) 當日結算價計算之期貨契約價值= 當日結算價格×當日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 前一日結算價計算之期貨契約價值= 前一日結算價格×前一日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 (一)標的證券為股票之股票期貨 股票期貨之標的證券發行公司發放現金股利者，其調整後契約價值及約定標的物，不含本公司公告相當股票期貨契約交易規則第十二條所定約定標的物數量之標的證券配發現金股利之相當價值。

股票期貨契約買賣方於契約調整生效日（即標的證券除息交易日）前一營業日收盤持有部位者，應於契約調整生效日就相當股票期貨契約交易規則第十二條所定約定標的物數量之標的證券受配發之現金股利數額，調整買方權益數加項及賣方權益數減項。

（本公司股票期貨契約交易規則第24條第1項第1款） (二)標的證券為受益憑證之股票期貨 股票期貨契約標的證券為受益憑證且分配收益，股票期貨契約買賣方於契約調整生效日（即標的證券除息交易日）前一營業日收盤持有部位者，應於契約調整生效日就相當本公司股票期貨契約交易規則第十二條所定約定標的物數量之標的證券受分配之收益數額，調整買方權益數加項及賣方權益數減項。

（本公司股票期貨契約交易規則第24條之1第1項第1款） 到期損益 一、股價指數類期貨、商品類期貨、匯率類期貨 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於最後結算日依據最後結算價與前一日結算價之差價計算所得之總計數稱為到期損益。

計算方法： 最後交易日未沖銷部位餘額×（最後結算價－前一日結算價）×契約價值或契約乘數 例如：甲結算會員於最後交易日收盤結算後仍持有買入6月臺股期貨契約150口，賣出6月臺股期貨契約70口，6月臺股期貨前一日結算價為9,200，當日為6月契約之最後結算日，其最後結算價為9,300，則經本公司結算系統結算後甲結算會員當日到期損益為獲利新台幣1,600,000元。

二、股價指數選擇權 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於到期日依履約正式名冊計算最後結算價與履約價之差價，所得之總計數稱為履約損益。

計算方法： 到期日履約正式名冊之未沖銷部位餘額×（最後結算價－履約價）×指數每點價值 例如：甲結算會員於最後交易日收盤結算後仍持有買入6月臺指選擇權契約履約價5600點之買權150口，當日為6月契約之最後結算日，其最後結算價為5700點，該150口契約均申請履約，則經本公司結算系統結算後甲結算會員當日到期損益為獲利新台幣750,000元。

三、股票選擇權 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於到期日依履約正式名冊以最後結算價計算之約定標的物價值與履約價款之差額，所得之總計數稱為履約損益。

計算方法： (一)標的證券為股票之股票選擇權 最後結算價之約定標的物價值=最後結算價×最後交易日履約價格乘數+可獲優先參與現金增資之相當價值+受分配其他利益之相當價值+受配發之現金股利 (二)標的證券為受益憑證之股票選擇權 最後結算價之約定標的物價值=最後結算價×最後交易日履約價格乘數+受分配其他利益之相當價值+受配發之現金股利 四、商品選擇權 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於到期日依履約正式名冊計算最後結算價與履約價之差價，所得之總計數稱為履約損益。

五、股票期貨 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於最後結算日依據最後結算價計算之約定標的物價值與前一日結算價計算之期貨契約價值之差價計算所得之總計數稱為到期損益。

計算方法： 最後交易日未沖銷部位餘額×(最後結算價計算之約定標的物價值－前一日結算價計算之期貨契約價值) (一)標的證券為股票之股票期貨 最後結算價計算之約定標的物價值= 最後結算價×最後交易日契約乘數+可獲優先參與現金增資之相當價值+受分配其他利益之相當價值 前一日結算價計算之期貨契約價值= 前一日結算價格×前一日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 股票期貨之標的證券發行公司發放現金股利者，其調整後契約價值及約定標的物，不含本公司公告相當股票期貨契約交易規則第12條所定約定標的物數量之標的證券配發現金股利之相當價值。

股票期貨契約買賣方於契約調整生效日（即標的證券除息交易日）前一營業日收盤持有部位者，應於契約調整生效日就相當股票期貨契約交易規則第12條所定約定標的物數量之標的證券受配發之現金股利數額，調整買方權益數加項及賣方權益數減項。

（本公司股票期貨契約交易規則第24條第1項第1款） 可獲優先參與現金增資之相當價值，計算如下： a.繳款截止日在最後交易日之前： Max【(繳款截止日標的證券收盤價格－現金增資認購價)×可認購股數,0】 b.繳款截止日在最後交易日之後： Max【(最後交易日標的標的證券收盤價格－現金增資認購價)×可認購股數,0】 到期前現金增資相當價值不額外計入股票期貨契約價值。

但到期結算時，以約定標的物價值進行最後結算，最後結算價計算之約定標的物價值則包含現金增資相當價值。

前揭受分配其他利益之相當價值，依本公司股票期貨契約交易規則第27條規定辦理。

(二)標的證券為受益憑證之股票期貨 最後結算價計算之約定標的物價值=最後結算價×最後交易日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 前一日結算價計算之期貨契約價值=前一日結算價格×前一日契約乘數+受分配其他利益之相當價值 股票期貨契約標的證券為受益憑證且分配收益者，股票期貨契約買賣方於契約調整生效日（即標的證券除息交易日）前一營業日收盤持有部位，應於契約調整生效日就相當股票期貨契約交易規則第十二條所定約定標的物數量之標的證券受分配之收益數額，調整買方權益數加項及賣方權益數減項。

（本公司股票期貨契約交易規則第24條之1第1項第1款） 六、匯率選擇權 結算會員最後交易日之未沖銷買、賣部位數，於到期日依履約正式名冊計算最後結算價與履約價之差價，所得之總計數稱為履約損益。

本日保證金餘額計算 　　本公司結算系統依據每一結算會員本日保證金存入或提領、本日成交損益、本日部位損益及本日到期損益等狀況，透過盤後結算即可計算出各結算會員當日保證金餘額。

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