順勢加碼與部位縮放研究__臺灣博碩士論文知識加值系統

詳目顯示 ; LU,CHIH-YING · 順勢加碼與部位縮放研究 · A Study of Pyramid Trading and Position Sizing · 林岳賢 · LIN,YUE-XIAN. 資料載入處理中... 跳到主要內容 臺灣博碩士論文加值系統 English | Mobile 免費會員 登入| 註冊 功能切換導覽列 訪客IP：159.65.11.210 字體大小：       ::: 詳目顯示 recordfocus 第1筆/ 共1筆  /1頁 論文基本資料 摘要 外文摘要 目次 參考文獻 電子全文 紙本論文 QRCode 本論文永久網址: 複製永久網址Twitter研究生:呂知縈研究生(外文):LU,CHIH-YING論文名稱:順勢加碼與部位縮放研究論文名稱(外文):AStudyofPyramidTradingandPositionSizing指導教授:林岳賢指導教授(外文):LIN,YUE-XIAN口試委員:白文章、李銘章、林岳賢口試日期:2016-05-25學位類別:碩士校院名稱:佛光大學系所名稱:管理學系學門:商業及管理學門學類:財務金融學類論文種類:學術論文論文出版年:2016畢業學年度:104語文別:中文論文頁數:47中文關鍵詞:加碼、破產機率、ＷhiteRealityCheck、海龜交易法則外文關鍵詞:PyramidTrading、RuinProbability、ＷhiteRealityCheck、TurtleTradingRules相關次數: 被引用:2點閱:520評分:下載:2書目收藏:0 本文探討技術交易法則之加碼行為對績效之影響，與相關文獻不同點有三：首先，主張技術法則應考慮破產，否則隱含交易資金是無限的；第二，所有績效背後的參數皆通過White真實檢定（WhiteRealityCheck）；最後，由於加碼與不加碼所需之資金規模不同，造成風險承受程度不同，本研究採用約當口數（Equivalentpositions），使兩者能夠在相同曝險基礎下比較績效差異。

研究結果顯示，加碼搭配停利是不利的；由於加碼必然降低勝率，這個結果可能跟停利（出場在左肩）等於自己砍掉厚尾有關；有趣的是，當加碼應用於不停利之留倉策略，則獲利品質顯著提高。

由於海龜交易法則不停利（出場在右肩），允許留倉部位充分讓趨勢發展，因此加碼可能有助提升獲利品質。

Thisstudyexplorestheperformanceimpactsofpyramidtrading.Bypyramidtradingwemeantoincreaseriskexposureasthepricegoinghigher.Thereare3maindifferencestopreviousstudies.Firstly,weconsiderruinpossibilityandarguethatitmightbemorerealisticsincenobodyhasinfinitecapacityfortrading.Thisistruebecause,aslongastheruinthresholdbeingreached,thetradingactivityisforcedstoppingimmediately.Secondly,allthereportedback-testedperformanceresultsaresurvivedovertheWhiterealitycheck,whichisaimedatavoidingthedata-snoopingproblems.Finally,weutilizetheconceptsofequivalentpositionstoadjustriskexposureandreachthesamecomparisonbasisbetweentradeswithandwithoutpyramidmechanism.Ourresultssuggestthattakingprofitearlyishazardoustopyramidtrading.Bytakingprofitearlywemeanexittradingovertheleft-shoulder.Sincepyramidtradingsurelyreducestheprobabilityofwinning,thenegativeimpactoftakingprofitsearlymaybethedirectconsequencefromcuttingofftheheavy-tail.Interestingly,whenpyramidmechanismisappliedupontheright-shoulderexittradingrules,thetradingperformancesaresignificantlyenhanced.Toensuregraspingthefull-browntrend（theheavy-tailphenomena）,theTurtletradingrulerequiresexitovertheright-shoulder,therebyavoidingclosingpositionsduringthestagewhilethepricetrendisstillpremature. 目錄摘要iAbstractii誌謝辭iii目錄iv圖目錄v表目錄vi第壹章緒論1第一節研究背景與研究動機1第二節研究目的3第三節研究架構5第貳章文獻探討6第一節技術分析與K線理論6第二節海龜法則8第三節順勢投資與程式交易11第四節文獻彙整14第參章研究方法18第一節順勢加碼（PyramidTrading）18第二節破產門檻（RuinThreshold）與破產機率（RuinProbability）20第三節真實性檢定（WhiteRealityCheck）22第肆章實證結果24第一節加碼效果24第二節停利效果28第三節破產機率與期望值34第伍章結論36參考文獻37專書37中文文獻37英文文獻38 圖目錄圖1-1　研究架構圖5圖2-1　K線示意圖8圖3-1　順勢加碼的做法19圖4-1　未通過策略檢定27圖4-2　通過策略檢定27圖4-3　停利與不停利績效比較圖30圖4-4　破產機率與考慮破產期望期EV*35 表目錄表1-1加碼有利機率分配2表1-2加碼不利的機率分配2表2-1程式交易與人為交易之差異比較表13表2-2程式交易優缺點14表2-3文獻彙整表14表4-1不同波動度參數下加碼效果25表4-2以約當口數調整後，不同波動度下加碼效果26表4-3不同時期採用停利之加碼效果28表4-4不同時期不停利之加碼效果29表4-5停利與不停利調整後損益（約當口數）比較表31表4-6停利與加碼決策績效排序31表4-7不同時間尺度下加碼效果32表4-8不同停利倍數下加碼效果比較表33表4-9不同起始資金下破產機率與期望值EV*變化34 專書張松允（2004），從20萬到10億：張松允的獨門投資術，時報文化出版。

姜林杰祐（2007），程式交易系統-設計與建構，新陸書局股份有限公司。

洪少泉（2009），「最賺5%出手點」，簡愛洋行出版社。

戴柏儀（2011），「K線理論」，寰宇出版社。

克提斯．費斯（2007），「海龜投資法則」，美商麥格羅希爾國際股份有限公司台灣分公司。

黃培源（1997），「理財聖經」，商周文化事業股份有限公司出版。

中文文獻李建忠（2011），「不同資金管理方法運用於技術分析策略模型的實證研究」，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。

吳典林（2005），「基於模糊聚類之台股盤整區間期貨交易系統」，國立臺灣科技大學資訊工程學系碩士論文。

吳杏椿（2016），「論波動度如何影響順勢策略之績效表現」，佛光大學管理系碩士在職專班碩士論文。

余重毅（2014），「移動平均線在台灣股票指數期貨的應用」，逢甲大學財務金碩士論文。

韋月桂（2002），「台灣期貨市場交易策略之研究」，國立臺灣大學財務金融學系研究所碩士論文。

俞權峰（2016），「順勢交易獲利原因與厚尾現象之研究」，佛光大學管理系碩士在職專班碩士論文。

郭家祥（2010），「策略分析系統之建構與實證」，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。

許頡益（2011），「系統交易策略於臺灣指數期貨之實證研究」，國立臺灣大學社會科學院經濟學系在職專班碩士論文。

黃信維（2008），「順勢操作程式交易系統應用於台灣股票市場之實證研究」，國立中山大學資訊管理研究所碩士論文。

董寶蘭（2010），「程式交易系統策略實證研究-以投資ETE0050為例」，淡江大學管理科學研究所企業經營碩士在職專班碩士論文。

英文文獻Kahneman,D.andA.Tversky（1979）,“Prospecttheory:Ananalysisofdecisionunderrisk.”Econometrica:JournaloftheEconometricSociety:263-291.Kestner,Lars（2003）,”QuantutativeTradingStrategies:HarnessingthePowerofQuantitativeTechniquestoCreateaWinningTradingProgram,”Chicago:McGraw-HillCompanies.Nofsigner,J.R.,andSiasR.W.,（1999）,“Herdingandfeedbacktradingbyinstitutionalandindividualinvestors”.JournalofFinance54,2263-2295.Whit,H.（2000）,“Arealitycheckfordatasnooping”,Econometrica,68,1097-1126.YuexianLin（2010）,RationalSpeculationandHeavy-tailPhenomena:ABootstrappedOptimizationApproach,NationalTaiwanUniversityCollegeofManagement  電子全文  國圖紙本論文 推文 網路書籤 推薦 評分 引用網址 轉寄                                                                                                                                                                                                                    top 相關論文 相關期刊 熱門點閱論文 1. 台灣期貨市場交易策略之研究 2. 順勢操作程式交易系統應用於台灣股票市場之實證研究 3. 基於模糊聚類之台股盤整區間期貨交易系統 4. 移動平均線在台灣股票指數期貨的應用 5. 程式交易策略實證研究-以投資ETF0050為例 6. 不同資金管理方法運用於技術分析策略模型的實證研究 7. 策略分析系統之建構與實證 8. 系統交易策略於臺灣指數期貨之實證研究 9. 波動度如何影響順勢策略之績效表現   無相關期刊   1. 波動度如何影響順勢策略之績效表現 2. 順勢交易獲利原因與厚尾現象之研究 3. 蒙地卡羅模擬交易策略與部位管理 4. PivotPoint順勢交易策略應用於台指期之實證分析 5. 資金管理策略在程式交易系統之研究 6. 員工工作價值觀、工作投入與工作績效關聯性之研究－以某地方稅稽徵機關為例 7. 多元化順勢操作期貨交易策略建構——以國外期貨市場日線交易為例 8. 天然植物色素之開發(I)中草藥之植化素、自由基清除及染髮效果之分析 9. 校園開放政策對校園安全的影響-以宜蘭縣國民小學為例 10. 關稅衝擊、家鄉偏好與總體經濟波動 11. 國際油價對生產者物價指數分類指數的轉嫁效果 12. 三好運動與「好新聞」–人間衛視新聞編輯政策探討 13. 地方社會企業的創新與網絡關係的建構---宜蘭友善生活小舖的個案研究 14. 海龜交易策略與K線轉折策略之研究-以台灣五十成分股為例 15. 順勢操作程式交易系統應用於台灣股票市場之實證研究     簡易查詢 | 進階查詢 |