「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？

加碼規則 「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？ 作者 股感選文 收藏文章 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 字體放大 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 已複製文章連結 選股學習「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？ 2021年7月15日 作者 比爾的財經廚房 文章來源 股感選文   展開 我大學宿舍的室友志信，發訊息來說：「我去年11月買進一批鋼鐵股，然後放著一直都沒什麼動，到4月突然噴了，我在想這種暴起暴落的股票，要怎麼操作？漲了加碼好像加在高點，跌了加碼好像也很怪。

」我想同學提的問題也是很多人共同的疑問，基本上就是不論是漲了還是跌了，接下來該如何操作永遠是個難題。

我們節目有多次討論「順勢投資」，事實上我也觀察了市場上許多的部落客或是Youtuber，我們這裡應該是最有系統討論「順勢投資」的節目，自己也早早體認到，我不是基本面的信奉者，也不是價值投資人，就只是個在股海衝浪的人。

順勢投資，是我最順手的操作系統，但是它反人性，需要反覆練習才能熟練。

部位設計 先前我們討論過，每一次下注，我們把風險控制在2%，也就是「2%原則」。

舉例來說，假設交易帳戶有200,000元，你準備為每筆交易承擔的風險是帳戶的2%，也就是4000元。

「比友」在Telegram的電報群當中提過一個問題，讓我反省，每次下單該下多少金額？能買幾張股票？似乎我先前講得還不夠清楚。

既然想推廣這個交易策略，我應該要想辦法讓這個計算過程更加直覺。

他的問題是： 「比爾老師，我想請問一下之前某一集提到的2%法則，假設我準備20萬要買26.6元的股票，根據2%法則，我可以購買（20萬＊0.02）/1000=4張？那我實際會花106,400元，剩下的93,600不就浪費了？」 依據2%原則，計算上我們要先設定可能的停損點，以26.6的股票來看，如果停損15%，當22.6時要停損，每張損失4000。

因此你20萬的投資部位，在這一注（用個賭場術語），只能輸2%，也就是4000，因此你不是買4張，你是只能下一張。

但我發覺上面這個計算流程，還是不夠直覺，我重新調整一下說法，你可以依據以下流程，快速的算出你能買的部位大小。

將可投資部位切割成10份（20萬/10，也就是2萬） 每一份資金停損點設20% 所以剛剛的案例依據速算法，每一份能下的金額就是2萬，22.6萬的股票，你就只能下一張，同時停損點不能超過20%。

我們練習一下，假設你想買一張50元的股票，你能買多少部位？400股。

這就是答案。

也就是你每次下單的交割金額就設定在2萬元左右即可。

這樣應該比較容易理解。

接下來的問題是，那麼其他資金不就都閒置了？沒錯，其他90%資金是閒置的，暫時沒用到。

為了提升資金效率，我通常會在2～3檔標的「試單」，都各下個2萬元，然後等看看哪一檔標的後續表現比較好，汰弱留強。

其實大家也不用太在意放的資金太少，因為第一個部位只是「試單」，我們並不確定我們選的標的是正確的。

小部位進場，在部位調整的時候，砍部位會更輕鬆，沒有負擔。

加碼規則 只有小小的試單，是沒辦法幫你賺到錢的，因為持有的籌碼太少，所以重點應是如果你抓到1、2支會跑的股票，要勇敢加碼。

就像一開始，我同學所提到的鋼鐵股，其實他若突破加碼點時，應該勇敢加碼一個單位（以剛剛的案例來說，就是再加2萬的部位）。

加碼價位如何計算？順勢投資的部位並非一個固定的價格，而是依據不同股票的的波動性來設定投資的部位。

如果某檔股票的波動性大，加碼點就較高。

相對如果波動性比較小，加碼點就比較小。

在進場前，我們還需要算出每檔股票能下單的部位大小。

海龜們使用的指標叫ATR（平均真實波幅，AverageTrueRange）。

而且海龜們也是依據ATR計算每次可加碼的價位。

ATR的參數則設定為20。

初次下單後，只要價格上漲超過1/2個ATR時，便加1單位，再上漲1/2ATR時，再加1單位，符合條件就可以加碼，直到買滿4個單位為止，之後便不再加碼。

因此回到一開始同學問的問題，那麼漲了還該加碼嗎？從順勢交易策略的角度來說，答案是肯定的，股價突破平台整理區之後，達到1/2ATR時，就應該要加碼。

持續上漲就持續加碼。

那為什麼這個動作很多人會不習慣呢？單純是因為覺得比之前買的價格高了，這個被過去的價格綁架的「錨定效應」讓你錯誤的判斷形勢，並非以目前股價未來可能的方向去思考，而是以過去發生過的價格思考。

下跌之後攤平則更不可取。

傑西・李佛摩在80年前就告訴大家如何避免虧損： 「我警告過大家，決不要攤平虧損！但很多人仍照做不誤。

很多人買股票，例如50美元買入100股，等個2、3 天後，如果他們發現能以47美元的價格再買入，他們就會抓住機會，買入另外100股以攤平虧損，這樣平均下來的成本就只有48.5美元。

照這種買法，那麼，如果價格到了44美元時他們又該怎麼辦？到時，首筆100股虧損600美元，第2筆100股虧損300美元⋯⋯。

就算你嫌我囉唆，我也要讓你明白絕不能這樣做。

」 停利規則 你現在可能常常在臉書（FB-US）或Youtube上看見這樣的標題：「用K線圖抓住反轉點」、「尋找支撐線和壓力線」或「停利，出一半」。

但等等，你面臨的真正問題是，在趨勢反轉之前，我們其實無從識別；同時，也沒有什麼辦法可以準確定義支撐線和壓力線，100個人可能有100種不同的定義。

因此，這樣思考就是在做一件不可能的事情：預測市場。

設定收益目標可能毫無意義：曾經有一位新手交易者向一位老道的順勢投資人討教，他問，「你這筆交易的收益目標是多少？」這位順勢投資人會說，「我跟著趨勢走，一直走到月球。

ToTheＭoon」 退出獲利的部位一直是個挑戰。

因為在退出前，必須等到趨勢已出現反轉才決定離場。

假設你現在賺到了100%。

如果你賣出兌現，那麼這些未實現損益就可落袋為安。

但此刻我們平掉部位，其實犯了一個極大的錯誤：趨勢還是向上的，我們卻把利潤鎖定了。

如果趨勢還在向上，你有部位在手上，並有巨大的未平倉的未實現利益，這時就還不是退出的時候。

何時該離場呢？海龜的建議是以20天的低點為一個轉折點，當股價跌破過去20天的最低價時，不論停損點是否到了，就直接退場。

或是以最後一次加碼的價位為基準，往下跌破指標：ATRTrailingStoploss時，全部一次出掉。

這裡又出現一個反人性的地方，為什麼不是想辦法在最高點離場，而是下來之後才離場？大多數的投資人試圖預測高點，希望能夠找準時機。

他們被快速獲利的慾望蒙蔽了雙眼，看不到真正獲利所需要的耐性。

同時他們也不願意相信，價格趨勢才是真相。

他們按照自己的喜好進行交易，最終不可避免將賠錢收場。

那麼最近行情震盪這麼劇烈，順勢投資人在做什麼呢？我可以老實的跟大家報告，過去這幾個禮拜都在不斷地停損，但這並不妨礙我持續尋找機會，因為每次停損就是我投資部位的2%，我有足夠的獲利累積能支撐我的損失，停損時我也不會手軟。

這可能也是一件值得慶幸的事，由於過去幾週的趨勢並不明顯，類股輪動快速，停損讓我在本週股市開始出現明顯跌幅的時候，我手上只有很少的部位，因此我的心情也完全不受股市下跌的影響。

而且也還有相對強勢的股票，還是能持續的「試單」。

為什麼順勢交易有效？ 在《絕對收益》（AbsoluteReturns）一書中，作者亞歷山大・伊尼肯強調：交易無非是一場遊戲。

在遊戲中，有3種類型的玩家： 知道自己在遊戲中是什麼角色的 不知道自己在遊戲中是什麼角色的 不知道自己參與了遊戲並成為其中一部分的 順勢交易持續會有效的原因是，由於恐懼、無知或缺乏瞭解，大多數人不會放空。

市場永遠會是不完全有效率的。

而且大多數人都不去關心該買多少部位或賣多少部位。

他們只關心何時買入，很少考慮何時賣出。

最後市場會因為各種原因而變化。

人們總想知道為什麼。

但順勢交易不需要知道原因。

《比爾的財經廚房》授權轉載 【延伸閱讀】 怎麼加碼才能大爆賺：該等下跌再買嗎？（上） 怎麼加碼才能大爆賺：該等下跌再買嗎？（下） 現在起，也可以在 LineToday 、Google新聞 看到股感原創文章囉！ 想獲得文章推播？訂閱、追蹤按起來！ 若您也願意分享您的寶貴觀點至站上，或有其他文章轉載需求， 歡迎來信：[email protected]    週餘   篇 註冊/登入會員 免費註冊 141371   分享文章 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 收藏 已收藏 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 追蹤股感 @stockfeel 詼諧輕鬆看時事 股感，來自生活 影像中的股感 每日知識發送 地圖推薦   推薦您和本文相關的多維知識內容 什麼是地圖推薦？ 推薦您和本文相關的多維知識內容   1 如何操作「順勢交易」？三大法則讓你順勢致富！ 投資   2 大盤高檔爆大量是反轉訊號？用歷史數據統計給你看 投資   3 投資ETF的3種策略 投資   4 EP28大家都知道的技術指標，誰賺錢？ 投資   5 投資要「波段操作」還是「長期持股」不賣？ 投資   6 股市聖盃的秘密 投資   7 風險與報酬就在一線之隔 產業   8 多重時間框架掌握順勢交易 投資   9 EP08葛蘭碧八大法則 投資   10 學習培養「反省力」低價與安全價位您選那一個價格進場？ 投資   11 認識期貨(中篇) 投資   12 EP13籌碼：提高勝率的關鍵 投資   13 EP06飆股的漲相-型態學（上） 投資   14 EP09關鍵起漲點一均線糾結 投資   15 「時間」終將戰勝「時機」 投資   16 EP07借錢也要做股票的融資融券 投資