想投資獲利，先學風險管理 - 專案經理雜誌

而這更提醒我們，投資前應該先做好風險管理。

2015年8月，國際股市突然間大暴跌，許多人財富瞬間縮水，但幾日之後，國際股市卻又出現反彈，似乎風險遠離， ... 專案管理個案中心網路大學會員登入雜誌訂閱訂閱電子報專案管理個案中心網路大學會員登入雜誌訂閱訂閱電子報個人成長心靈成長自我學習生活時事數位趨勢健康管理理財規劃休閒娛樂職場必修產品行銷實用技能人際溝通領導管理策略經營專案管理商業分析專案管理敏捷手法風險管理專案職人SHOW新刊預告片關於我們聯絡我們廣告合作專案管理商業分析敏捷手法人際溝通心靈成長休閒娛樂自我學習健康管理理財規劃產品行銷策略經營實用技能領導管理數位趨勢風險管理 首頁 專案管理 想投資獲利，先學風險管理投資風險管理專案管理2014/6/28作家：林奇芬4114 前言 對大部分人來說，存錢是一個辛苦漫長的過程，有時候眼看著目標就快要達成了，卻在最後一刻來了一場股市風暴，讓多年儲蓄遭受不小損失，處在這樣的環境中，最讓人沮喪、痛心。

而這更提醒我們，投資前應該先做好風險管理。

  2015年8月，國際股市突然間大暴跌，許多人財富瞬間縮水，但幾日之後，國際股市卻又出現反彈，似乎風險遠離，市場恢復平靜。

就像8月史上最強的蘇迪勒颱風登台一樣，瞬間風強雨大，破壞威力十足，颱風侵台時間雖不長，但造成的破壞卻很巨大。

  長期投資，一夕虧損，怎麼辦 我的粉絲團裡有個朋友留言。

他花了5年時間存了近80張鴻海股票，雖然近幾年鴻海股價不太理想，但加上配股配息，他的平均投資成本大約在88元左右。

今年上半年，鴻海股價終於緩步攀升，讓他鬆了一口氣，正在期待今年的配股配息來臨。

沒想到7月以來國際股市大震盪，讓鴻海股價直線下滑，最低還跌破80元，讓他的心情焦躁不安。

  「該不該停損賣出？」他陷入天人交戰中，因此，來問我的意見。

  「若到了停損目標就先賣，管理風險第一重要」這是我給他的建議。

  這樣的場景，對你而言，是否也有似曾相識的感覺。

只要有做投資理財的人，都有遭逢國際大股災的經驗，能事先判斷風險，並且避開的人，畢竟是少數，大多數人都是後知後覺者。

  既然，我們在資訊取得與風險判斷上，屬於落後者，那麼該如何做，才能保護好自己的資產，不至於瞬間遭遇暴風襲擊呢？最簡單的方法，就是平常就做好風險管理。

以下四個方法，是我認為要做好理財該有的風險管理。

  方法一，做好資產配置 許多人都聽過資產配置，但真正執行配置的人很少。

所謂資產配置，是找相關性低的資產分散投資，例如，美元與黃金不僅相關性低，甚至是負相關，債券與股票有些階段正相關、有些階段負相關，但仍有分散效果。

因此，最好是分散持有存款、債券、股票、黃金、房地產等，相關性低的產品，才能達成降低風險的效果。

  每個人可以根據自己的風險承擔能力，決定高風險資產的比重，此主要是指股票比重。

例如，我目前為中年，願意承擔適度風險，我的資產中，股票比重占六成，但其中，我又將股票分散至美國、歐洲、亞洲、台灣等不同的市場，進一步分散風險。

  很多退休族，把所有資金放在高利息貨幣，例如澳幣或是高收益債券上，這並不符合資產配置原則。

因為，過度仰賴高配息，不僅降低投資報酬機會，也會忽略風險。

例如，近幾年澳幣其實大幅貶值，而高收益債價格也有不小波動，如果沒有適度分散，仍然會面臨損失。

  資產配置是為了預防不可預期的風險，當忽然發生全球股災時，因為事先分散在不同的資產上，不至於因為單一股票或基金下跌，讓個人資產遭受重大衝擊。

  方法二，當價格變貴，適當降低持有比重 一般人很難判斷單一股票，是貴還是便宜，除非對該公司有深入研究，並懂得股價評估法則，否則，我們只能隨著市場波動，當一個後知後覺者。

但是，對於一個股市是貴還是便宜，就比較容易判斷，我們可以參考股價指數。

  例如台灣的加權股價指數，大部分投資人應該知道，當台股衝上9000點、一萬點，幾乎都是歷史的高檔區，但若台股指數跌至4000點、5000點，則幾乎都是相對低點。

  如果你持有台股或是台股基金，當台股站上9000點之後，應該要逐步降低持股金額，因為，越往上投資風險越來越高。

但相對的，如果台股的位置在5000點以下，應該要大膽投資，拉高持股比重，因為，此時往下的空間比較有限。

  當然，有時候股市持續創新高，只用過去歷史判斷也不完全正確。

例如，美國股市自2009年以來表現很不錯，S&P500指數過去20年的高點，大約在1500點附近，但2013年S&P500指數突破1500點之後，仍持續創新高，到2015年已經站上2000點了。

  若早在1500點就出場，可能錯過了後來的行情。

即使如此，站在風險管理角度，1500點以上仍然應該開始降低持股比重，目的不是為了賺到最大報酬率，而是為了降低風險。

  當然，投資人可以搭配對經濟環境的觀察，彈性調整是否加減碼。

不過，大部分人畢竟非專業人士，也沒有充分資訊管道，用簡單的方法做風險管理，輕鬆又有效。

  方法三，經常閱讀財經資訊 變動，其實是常態。

經濟環境總是不斷變動，我們必須對於環境變化保持一定的敏感度，才能採取適當行動。

如何掌握環境變化呢？簡單的方法，就是養成閱讀財經新聞習慣。

  我每天早晨一邊吃早餐，一邊看電視財經新聞，接著上網看主要財經網站重要財經新聞，時間至少一小時。

我首先瀏覽重要標題，了解國內外有哪些重大事件，之後才挑選一些自己有興趣的話題、分析文章，進一步閱讀。

  由於我長期在媒體工作，閱讀財經新聞是生活中最重要的工作，一般人可能很難像我一樣。

但是，每天至少花一小時，閱讀重要財經新聞，卻是每個人都應該建立的好習慣。

這不只是為了投資理財，也為了強化自己的世界觀，與觀察趨勢的能力。

  一般民眾即使沒有財經背景，但至少要關心，台灣的景氣燈號是藍燈還是紅燈，今年經濟成長率多少，跟去年相比是成長還是下滑，目前新台幣兌美元匯率多少？趨勢上是升值還是貶值。

  同時，不只關心台灣，也應該關心世界的變化。

例如，媒體每天都報導美國何時升息話題，為什麼美國的利率這麼重要？除了美國之外，你還知道其他國家的利率水準嗎？你知道泰國目前是逐漸升息還是逐漸降息嗎？   每天持續閱讀，可以提升個人對國際經濟變動的了解，也能讓自己的投資趨吉避凶。

例如，泰國從去年開始，經濟成長率持續下修，央行也開始降息，這都顯示泰國景氣不佳，應該降低或賣出這個市場的股票基金。

  方法四，培養停損與停利能力 許多投資老手說，「會買的是徒弟，會賣的才是師傅」。

可見得，要掌握最佳的賣點，有多麼不容易。

  如果投資標的有獲利，該不該獲利了結，落袋為安呢？目前很多人在銀行端購買理財產品，理專常常建議客戶，賺10%就獲利出場。

這當然也是方法之一，但不一定是最好的方法。

  如果景氣趨勢正在成長，賺10%就獲利，也損失了後面獲利20%的機會。

但想要多賺20%，就要有趨勢判斷能力，當判斷能力提升了，才能承擔更高的風險。

  但如果投資標的虧損時，又該怎麼辦呢？前面在粉絲團問我的朋友，已經長期佈局五年，卻面臨虧損情況，又該如何處理呢？   我認為，如果事先設定停損空間10%，應該斷然處理。

先求退出觀望，再看後續市場變化如何。

若風險很快去除，那麼再重新進場就好了。

  為什麼一定要停損呢？因為有時候市場風險、個別公司風險，我們無法掌握足夠資訊，就像瞎子摸象一樣。

但若不及時處理，很可能虧損從10%擴大到20%，損失更慘重。

  例如，前幾年很多投資人喜歡買新興市場基金，在2004年到2007年之間，這類基金表現真的很不錯，但2010年以來，這些國家經濟面臨挑戰，相關基金開始出現虧損情況。

有一次我演講後，一位聽眾跑來跟我說，他投資俄羅斯基金賠了60%，該怎麼辦呢？我也只能很遺憾地搖搖頭，因為，我真的無法給他任何建議了。

  為什麼一定要10%停損出場呢？因為，手上握現金，耐心等待，未來一定有更好的標的、更好的買點，讓我們把先前虧損快速彌補回來。

但若虧損幅度超過20%以上，要把虧損賺回來，難度可是大大提高。

若能認知，停損是為了控制風險，並更快速彌補損失，應該大部分人會更勇於執行停損。

  如果能夠謹守以上四個方法，我相信可以大大降低投資風險，即使碰到像今年8月的國際股災，也能從容度過。

  更多精彩內容都在【如果兒童劇團的專案管理】  電子版購買網址→ http://www.pubu.com.tw/magazine/57126 各大電子書城→ http://www.pm-mag.net/Magazine/El_bookstore.aspx 林奇芬被媒體稱為「理財教母」的林奇芬，長期推動大眾理財教育，打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌，同時長期舉辦各種投資理財講座，接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請，深受投資人喜愛。

擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯，長期從事理財知識普及化推廣。

她的名言是「理財是人生必學第二專長」，希望用簡單易學的語言，讓每個人學會管理自己的財富人生。

2009年並獲得中興大學校友會選為「傑出校友」。

曾經在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目，也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目，有多元豐富的媒體經驗。

目前擔任雜誌顧問與專業作家，在鉅亨網部落新世界、基智網理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄均有專欄寫作。

同時曾在世新大學財務金融系擔任講師。

著作：【治富：社長的理財私筆記】、【藏富：我用基金賺到一輩子的財富】學歷：中興大學經濟系，政治大學新聞研究所，EMBAFacebook粉絲團：林奇芬治富俱樂部https://www.facebook.com/mrsmoney888 您可能也喜歡這些文章 擦亮PMI台灣分會品牌鏈結國際標竿學習中鼎工程建立JV合作典範完成超大型國際專案元宇宙的專案管理行政院環境保護署監測及資訊處環境監測跨域應用財團法人資訊工業策進會地方創生服務處國際資訊軟硬體業者聯結合作專案管理台北富邦商業銀行股份有限公司獨創特權治理智能防駭警示系統 延伸文章 1一份死薪水養不起老後生活，趁早規劃理財目標，投資未來2當理財遇上專案管理，也能碰撞出不一樣的火花！3提早準備，打造退休後樂活人生4如何通過國際私人銀行保存更完整的家業給下一代？5負利率時代，錢該放哪裡? 焦點關注 1在職場中贏取信任的兩種模式2當教練遇上敏捷—專訪「台灣教練之母」王金珠教練3《CoachingAgileTeams》教練敏捷團隊書摘4成為產品的伯樂PO這樣找出產品亮點5高效率工作者都在學！提升決策品質的關鍵思維 精選閱讀 1掌舵與划槳，領航共好團隊2BuildTeam建立高績效團隊3登入元宇宙就從自媒體開始4錢，是最好證明自己的職場市值能力兌現，你有做到？5從工作經驗萃取出職涯發展的線索找到最佳職涯落點 延伸學習 專案風險管理實務 新手主管的必備技能 最新出刊立即訂閱 moremoremoremore