嚴謹踏實的風險管理 - Schroders

無論是隨著市場變化而調整資產配置內容，抑或是採取絕對報酬投資策略，我們都兢兢業業地重視風險的管理，即便是個別股票的篩選建議，施羅德的基金經理人也會透過量化篩選 ... 首頁 關於我們 聯絡我們 搜尋    嚴謹踏實的風險管理 施羅德秉著悠久的投資經驗，深刻體認到市場多處於無效率狀態，故確信只要能堅守詳盡縝密的研究，洞悉潛在風險之癥結，基金經理人反可以藉此趨利避險地爭取得更卓越的投資報酬。

就投資決策上，有些基金的操作策略係跟隨投資標的市場相關參酌指標之變化，因勢制宜調整資產配置內容，然而有些基金的操作策略則是採取「絕對報酬」的方式，以確保一定期間之後的客戶投資能擁有正報酬的表現，絕對報酬的投資策略係指追求任何時點進場投資後12個月能獲得正報酬為目標，但不保證保本或保證獲利。

因勢制宜並審慎的調整資產配置內容，往往可釀出符合客戶企求的投資報酬結果，但在追求客戶期待目標的同時，若不能同步進行適當程度的風險評估，只一味追求投資機會，可能導致客戶的投資冒著不必要風險，徒增報酬率的波動度。

施羅德的基金經理人無論採取何種投資策略，都會主動考慮如何因應不同客戶的需求，評估客戶可承受的適當風險，從風險管理以至於每個投資決策細節都以嚴謹踏實的控管步驟及方法，盡責為客戶的投資組合把關，以達到客戶的投資報酬目標。

量化篩選最佳標的 無論是隨著市場變化而調整資產配置內容，抑或是採取絕對報酬投資策略，我們都兢兢業業地重視風險的管理，即便是個別股票的篩選建議，施羅德的基金經理人也會透過量化篩選工具反覆測試檢討其預期的投資報酬率，過濾分析師所提供的建議，確保以最穩健的佐證依據來進行投資佈局，讓投資組合可達到增值效果。

我們的量化篩選工具係獨立剖析每個市場的過往表現，找出不同市場所具備的獨特之處，如市場的資訊傳遞效率品質或其他重要的價值衡量特性，以掌握該股票在不同市場或類股中所應有的價值，再對照當下的市場環境形勢，分析相關股票的特性與其歷史表現之間的關聯性，作出投資選股上的客觀排序。

如該排序和分析師的建議排序一致，表示著我們的選股獲得更佳支持；若否，則基金經理人會重新檢視並質疑分析師的假設，藉此反覆測試檢討的步驟，務使投資組合決策禁得起時間的淬鍊。

投資組合建構 施羅德的基金經理人平均擁有14年的市場專業投資經驗，能對投資組合的內容作出最適宜的調整。

在投資過程中，基金經理人會運用各種風險管理工具，有效控制風險，讓客戶能在最低風險水平下，獲得更理想的投資報酬率。

我們開發出一套專用的互動式風險管理軟體，名為「投資組合之風控暨投資策略管理系統」(PortfolioRiskInvestmentStrategyManager;PRISM)，協助基金經理即時解析各風險組成分子，透過PRISM，基金經理人可將投資組合的內容拆解，評量相關股票、產業、市場和投資風格的風險度，以多角化監控，洞悉投資組合中的各種潛在風險。

專注於投資風險的管理 施羅德擁有專注於風險控管的投資團隊，並和專業的風險管理軟體開發小組協力合作，負責提供：可涵蓋所有資產類別，並隨著市場最新情勢變化而更新的投資風險評估工具，確保基金經理瞭解並掌握投資組合所蘊藏的風險程度。

隨著市場形勢演變，及產品的推陳出新，投資團隊能洞察風險管理的新趨勢、市場投資行為的轉變致對投資組合所衍生出的潛在影響。

獨立客觀的監控及反覆檢視每個投資組合，以確保每檔基金能承受的風險度，使基金績效能吻合原定的預估風險及報酬期望值。

資產配置決策流程 以環球債券為例 回上方 基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。

基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

本基金或有投資外國有價證券，除實際交易產生損益外，投資標的可能負擔利率、匯率(含外匯管制)、有價證券市價或其他指標變動之風險，有直接導致本金發生虧損，且最大可能損失為投資本金之全部。

有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站/境外基金資訊觀測站中查詢。

境外基金採用『反稀釋調整』機制，相關說明請詳基金公開說明書。

本資料及訊息由施羅德投信所提供，僅供訊息接收人之參考用途，未經本公司許可，不得逕行抄錄、翻印、剪輯或另作派發。

本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯誤或疏漏，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。

基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值的變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。

基金實際配息及相關配息時間依基金管理機構通知為準。

固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人，投資人應當了解依其原始投資日期之不同，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。

任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。

基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。

基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%」，且年化配息率為估算值。

基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站，投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢。

股票型基金配息來源為基金投資標的所配發之股票股利，因基金持有之投資標的股利發放日期不一，可能將出現當期配息由本金支付比例較高現象，但若當期收到投資標的之股利大於基金所應配發的配息金額，則本基金仍能按計畫發放配息而不致由本金中支出。

投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去的績效亦不代表未來績效之保證。

任何債市都有匯率、利率與債信三個層面的機會與風險，單一國家與新興市場國家債市波動較大，投資人應衡量本身風險承受情形適度布局。

投資於新興市場股票/債券之相關基金通常包含較高的風險且應被視為長期投資的工具。

這些股票/債券基金可能有流動性較差與信賴度較低的保管管理等風險。

各基金因其不同之計價幣別，而有不同之投資報酬率。

投資於對沖類股由於已進行對沖操作，因此可能會讓投資人降低該基金所投資資產的計價幣別相對於該幣別貶值時的匯兌損失風險；但同樣也可能無法受惠於該幣別於匯兌升值時的匯兌收益。

投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。

本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。

本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。

基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

本基金適合能承擔較高風險且追求資產增值的成長型投資人。

相對公債與投資級債券，高收益債券波動較高，投資人進場布局宜謹慎考量。

美國Rule144A債券屬私募有價證券，債券發行機構之財務與營運資訊揭露相對較不透明，且需符合合格投資機構資格者才能進行交易，故債券流動性相對受限。

投信基金雖依現行法規對Rule144A債券的投資限制在基金規模10%以內，惟市場波動劇烈時，本基金仍可能面臨前述流動性風險而產生虧損。

施羅德證券投資信託股份有限公司    地址：台北市信義區信義路5段108號9樓    電話：02-2722-1868    傳真：02-2722-3899    網址：http://www.schroders.com.tw    客戶服務專線：02-8723-6888 施羅德投信獨立經營管理 ©版權所有，施羅德證券投資信託股份有限公司。

關於施羅德|聯絡我們|快速檢索|重要提示|網站地圖