保證金計算說明 - 統一期貨期添大勝網

... 出單一部位保證金Ⅱ. 價差部位保證金Ⅲ. 跨式及勒式部位保證金Ⅳ. 選擇權與期貨 ... 說明□ 公式：期貨保證金＋選擇權之權利金市值□ 說明：一口台指期貨（TX）可 ... 線上開戶 電子交易 營業員專區 公司簡介 線上開戶 / 電子交易 / 營業員專區 / 公司簡介 首頁 > 國內外商品 > 選擇權專區 > 保證金計算 目錄/Category 國內外商品 國內期權 期權大小事 10分鐘帶你快速認識期貨 聽說交易期貨很危險？？？ 選擇權到底是甚麼？我老是搞不懂~ 選擇權交易二三事 交易股票期貨的「三長兩短」！ 當「股票期貨」遇見「除權息」！ 揮別井底蛙，邁向國際市場的第一步！ 股期Top10 股票期貨Top10即時報價 股票期貨 外匯期貨 台灣發行之外匯商品 交易基礎介紹-72心法 自律篇 買賣篇 訊號篇 觀念篇 海外選擇權 海外選擇權教學全攻略 海外選擇權--基礎篇 海外選擇權--交易篇 海外選擇權--結算篇 海外選擇權--交易實務注意事項 海外選擇權--操作實例買方篇 海外選擇權--操作實例賣方篇 海外選擇權--操作小技巧 海外選擇權--賣方保證金計算 海外選擇權--Q&A篇 CME官方選擇權試算工具--QuikStrike使用簡介 海外期貨 外匯期貨 澳幣 歐元 英鎊 日圓 指數期貨 美國主要指數 日經225期貨 恆生指數 能源期貨 天然氣 原油 金屬期貨 黃金 白金 銅 農產品期貨 黃豆 咖啡 玉米 天然橡膠 小麥 利率期貨 債券與利率 運用實例 帳務篇 保證金及損益情形說明 策略篇 指數期貨&現貨避險策略 股價期貨強弱發散交易策略 選擇權專區 選擇權基礎介紹 何謂選擇權 什麼是買權？什麼是賣權？ 選擇權辭典 如何交易選擇權 如何買賣選擇權 台指選擇權契約規格 選擇權策略篇 選擇權線上組合、拆解功能介紹 買進買權 買進賣權 賣出買權 賣出賣權 買權多頭價差 買權空頭價差 賣權多頭價差 賣權空頭價差 買進跨式 買進勒式 賣出跨式 賣出勒式 買進期貨賣出買權 賣出期貨賣出賣權 買進時間價差 賣出時間價差 買進蝶式價差策略 賣出蝶式價差策略 買進兀鷹價差策略 賣出兀鷹價差策略 轉換 進階策略 進階策略 保證金計算 保證金計算說明   一、需收取保證金項目 免收取保證金 需收取保證金 買進買權 買進賣權 買權多頭價差 賣權空頭價差 買進跨式部位 買進勒式部位 賣出買權 賣出賣權 買權空頭價差 賣權多頭價差 賣出跨式部位 賣出勒式部位 買進期貨並賣出買權 賣出期貨並賣出賣權 買進時間價差 賣出時間價差 轉換 逆轉 二、保證金計收 ■期交所公告風險保證金及風險保證金最低值之結算、維持及原始保證金金額。

■三種標準之結構比仍維持現行標準 　結算：維持：原始＝1：1.5：1.5 ■保證金收取一採策略基礎四種型態 　Ⅰ.賣出單一部位保證金 　Ⅱ.價差部位保證金 　Ⅲ.跨式及勒式部位保證金 　Ⅳ.選擇權與期貨混合部位保證金 三、單一部位保證金範例說明（賣出買權、賣出賣權時）       【範例一：賣出價外之買權】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,800點之買權，收取權利金60點 ■保證金： 　60點*50元/點＋Max（20,000元-10,000元，10,000元） 　＝3,000元＋10,000元 　＝NT＄13,000元 ■價外值： 　（4,800點-4,600點）*50元/點＝10,000元 【範例二：賣出價內之買權】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,500點之買權，收取權利金190點 ■保證金： 　190點*50元/點＋Max（20,000元-0元，10,000元） 　＝9,500元＋20,000元 　＝NT＄29,500元 ■價外值： 　0元（因賣出履約價4,500元，小於現貨價4,600點為價內之買權） 【範例三：賣出價外之賣權】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,500點之賣權，收取權利金70點 ■保證金： 　70點*50元/點＋Max（20,000元-5,000元，10,000元） 　＝3,500元＋15,000元 　＝NT＄18,500元 ■價外值： 　（4,600點-4,500點）*50元/點＝5,000元 【範例四：賣出價內之賣權】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,800點之賣權，收取權利金240點 ■保證金： 　240點*50元/點＋Max（20,000元-0元，10,000元） 　＝12,000元＋20,000元 　＝NT＄32,000元 ■價外值：0元 四、價差部位保證金範例說明 保證金＝（高履約價-低履約價）*50元/點 【範例五：買權空頭價差】 ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.買進履約價為4,800點之買權，支付權利金60點 　　賣出履約價為4,500點之買權，收取權利金190點 ■保證金：（4,800點-4,500點）*50元/點＝NT＄15,000元 【範例六：賣權多頭價差】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.買進履約價為4,500點之賣權，支付權利金70點 　　賣出履約價為4,800點之賣權，收取權利金240點 ■保證金：（4,800點-4,500點）*50元/點＝NT＄15,000元 五、跨式策略、勒式策略保證金範例說明 　　公式：Max（賣出call保證金，賣出put保證金）＋保證金較少之權利金市值 【範例七：賣出跨式部位】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,500點之買權，收取權利金190點 　　賣出履約價為4,500點之賣權，收取權利金70點 ■保證金： 　Max（29,500元，18,500元）＋70點*50元/點 　＝29,500元＋3,500元 　＝NT＄33,000元 　call保證金＝NT$29,500元（見範例二） 　put保證金＝NT$18,500元（見範例三） 【範例八：賣出勒式部位】   ■情況： 　A.指數現貨價為4,600點 　B.賣出履約價為4,800點之買權，收取權利金60點 　賣出履約價為4,500點之賣權，收取權利金70點 ■保證金： 　Max（13,000元，18,500元）＋60點*50元/點 　＝18,500元＋3,000元 　＝NT＄21,500元 　call保證金＝NT$13,000元（見範例一） 　put保證金＝NT$18,500元（見範例三） 六、期貨及選擇權組合部位保證金範例說明 　　■公式：期貨保證金＋選擇權之權利金市值 　　■說明：一口台指期貨（TX）可與1至4口台指選擇權（TXO）形成組合部位；一口小台指期貨(MTX）可與一口台指選擇權（TXO）形成組合部位 七、轉換及逆轉組合保證金範例說明 　　■狀況：1.轉換部位（合成期貨空頭部位） 　　　　　　　買進put，賣出call 　　　　　　2.逆轉部位（合成期貨多頭部位） 　　　　　　　買進call，賣出put 　　■公式：賣出部位保證金＝權利金市值＋Max（保證金A值-價外值，B值）